米國人基本上不會全款買房，他們也沒有錢購買全款的房子，所以買房只能夠依靠貸款來購買。
在華夏想要貸款買房，那么銀行一定會要求購房者提供自己的銀行流水，證明自己是有能力每個月來償還購房貸款的，給這樣的購房者提供貸款，就是優質的貸款，也叫優級貸款。
相反，如果一個購房者無法提供足夠的銀行流水，但銀行依然覺得他可能有能力償還貸款，于是還給他批了貸款，那這樣的貸款就叫做次級貸款。
這就對應了第1種解釋的說法。
一般來說，次級貸款的發放是非常謹慎的，銀行必須對貸款人做出更加全面的調查，確實證明對方在未來大概率是能夠有錢償還貸款的。
但是隨著2000年開始，米國的經濟開始持續的好轉，很多貸款公司發現，只要能夠把錢借出去，那就是一筆巨大的財富。
有人可能會覺得奇怪了，00年的時候不是因為賈老板引發了網絡泡沫危機嗎，怎么反而讓次級貸款變得好賣了呢？
這話其實問到了點子上，首先00年的網絡危機主要影響的是網絡企業，其他實體產業尤其是房地產業都沒有受到影響。
相反，隨著網絡泡沫的崩滅，很多人忽然覺得網絡這個行業是不靠譜的，還是實體的產業比較靠譜，尤其是不動產就更加的靠譜了。
所以投資房產就成了很多人的選擇，不管有錢沒錢，大家都想要買房子，因為買了房子，房子就必然會升值，而房屋升值帶來的利潤是遠遠超過了貸款的利息的，這樣一來這就是一筆穩賺不賠的買賣，所以不管是窮人還是富人，都無法拒絕這樣一筆買賣。
同樣的，各個貸款機構也無法拒絕這樣的買賣，甚至在股市上面還形成了一個規律，那就是如果哪家貸款機構公布的貸款數據高……不管這個貸款是優質的還是次級貸款，只要帶出去的款子多，那這家貸款機構的股票就會噌噌噌的往上漲。
于是乎，幾乎所有的貸款機構都開始放松了對次級貸款的調查，到了后期，很多貸款機構就干脆不調查了，只要有人要貸款，就立刻批準，都沒有猶豫的。
最后過了一陣子，很多貸款機構開始四處拉人頭，通過各種各樣的活動，派送產品之類的，主動邀請各種人來自己的機構貸款買房。
當時有這樣一個笑話，說有三個貸款機構的業務員比拼自己的能力。
有一個業務員一天之內拉來了三個人辦貸款，別人非常驚訝，就問他怎么辦到的，他說他把自己家所有沒辦過貸款的親戚都拉來了。
第二個業務員表示不屑，因為他拉來了十個人辦貸款，因為他把自己朋友里面所有沒房子的人都給拉來了。
但真正超神的是第3個業務員，他一天就拉來了50個人辦貸款，因為他把一條街上的流浪漢全部拉來了。
最超神的是，這些人，統統都辦理了貸款，歡天喜地的買房子去。