朱元璋于至正二十五年（1365年）十月進攻張士誠，一舉攻下通州、興化、鹽城、泰州、高郵、淮安、徐州、宿州、安豐諸州縣，將東吳的勢力趕出江北地區。
至正二十六年五月，朱元璋發布檄文聲討張士誠。同年十一月，杭州、湖州先后投降朱元璋，平江成為孤城。于是朱元璋以重兵包圍平江，發動平江之戰。
張士誠反復無常，貪圖享受，對部下也十分放縱。
朱元璋剪斷張士誠兩翼，再斷兩臂后，對平江已形成北、西、南合圍之勢，為貫徹其圍困平江，攻其腹心的戰略方針。
于十一月二十五日，完成了圍困平江的戰略部署:徐達屯葑門、常遇春屯虎丘、郭興屯婁門，華云龍屯胥門，湯和屯閶門，王弼屯盤門，張溫屯西門，康茂才屯北門，耿秉文屯城東北，仇成屯城西門，何文輝屯城西北。
朱元璋軍在整個部署中，秋毫無犯，民大悅。徐達部相繼在鲇魚口尹山橋擊敗張士誠外圍軍，并在官瀆焚毀張軍戰船千余艘。
在朱軍的威懾下，松江府、嘉定州，于二十七年正月，相繼投降，使平江更加孤立。
朱軍在城外構筑長圍，又搭起木塔、筑敵樓三層瞰城中，每層配備弓弩、火銃和襄陽炮，日夜攻擊。
圍攻八個月，張士誠軍不支，將士多降。張士誠先后兩次突圍不成。
平江被圍困的最后一天，張士誠弟弟張士信在城頭督戰，仍不忘享樂，坐在銀椅上飲酒，左右侍奉的人遞桃子給他，結果桃子還沒到口，恰好一炮打來，腦袋被打得粉碎。
九月，徐達部攻入葑門，常遇春部攻入閶門，張士誠部將唐杰，潘元紹等降。
張士誠率余兵巷戰失敗，朱軍遂占平江。通州、無錫等地相繼投降，大周政權滅亡。
此戰，朱軍對已成孤勢的平江，采取長期圍困的“鎖城法”使張軍陷于糧盡兵疲，束手待斃的困境，一舉攻克平江，盡得蘇。浙、皖，為北上滅元奠定了雄厚的基礎。
在平江戰役開始的同時，朱元璋派廖永忠去滁州接小明王韓林兒到應天來，但在瓜步渡江時將船底鑿漏，小明王沉于江底。
接著，朱元璋宣布不再以龍鳳紀年，稱至正二十七年（1367年）為“吳元年”。
吳元年，朱元璋命湯和為征南將軍，討伐割據浙東多年的方國珍。后命胡廷瑞為征西將軍，何文輝為副將軍，進攻福建。同年，方國珍投降。
就這樣朱元璋的聲勢威蓋天下，所有人都知道天下已經在他的掌中了，無數的小股勢力紛紛投奔，大軍所到之處皆是不戰而勝，所有敵軍望風而降！
但是朱元璋麾下的文臣武將都在瘋狂的“勸進”都想讓朱元璋馬上舉行開國大典。
這些驕兵悍將都在期待著自己能得個什么爵位！
有一日徐達到吳王府拜見，上門就直接對著朱元璋說道：“大哥，你早該稱帝了，這會在我和常遇春出征前你先登基稱帝，這樣一來北伐的聲威也就更大了！
朱元璋面無表情，看了徐達一眼：“這話，誰讓你來說的？
“沒，沒誰啊，大哥這不是好事嗎！”
朱元璋沒有說話，徐達一看就接著勸說道：“大哥，這么多年來，你一直對稱帝這件事總是一推再推，以前嘛，咱理解！大哥是怕樹大招風，被天下義軍針對，但是現在你不能在推了啊！
朱元璋目光看著大堂依舊沒有說話。
徐達走到他跟前：“大哥現在只要發兵北伐，元庭必敗無疑，而天下有不可一日無君啊！是不是？”
“再一個，弟兄們心急火燎的都盼著開國那！”
朱元璋深深的看了一眼徐達說道：“弟兄們是都心急火燎的憋不住都想爭當開國元勛，王公宰相！
“稱帝這事，皇帝不急，將相急啊！”