“現在我們要把皇帝的這件新衣給它扒下來,讓他們變成光豬,赤裸裸的展現給全世界。”
夏景行目光直直的看著兩人,“你們倆都說說想法吧。”
劉海和江平對視了一眼,前者微笑道:“江平大哥,你金融造詣和從業資歷都比我深厚,你先說吧。”
“劉海,你過譽了,還是你先說吧!”江平搖頭,推辭了起來。
“哎,我就只是從事過幾年證券零售經紀,主管對沖基金也不過才兩年多,還都是股票交易。
美國樓市的資產被證券化了,還以此為基礎加入了很多金融衍生工具。
在這方面,還是江平大哥你在行,視野更為宏觀,看問題更全面。”
“你這就太捧高我了!”
……
夏景行看著二人相互推辭的場面,知道可能在暗地里較勁。
因為這涉及到一只新基金的控制權,沒人想丟掉這個寶貴機會。
“好了,都不要在那推辭了,針對這次的行動,公司會成立兩只基金,每只基金各15億美元資產管理規模,分別命名為立冬和冬至。”
聽到這,兩人終于停止了較勁。
“那我先說吧!”
劉海咳嗽兩聲,清了清嗓子。
“我認為要判斷好樓市具體崩盤的時間,太早入場,可能會遭遇反撲,數據體現在基金業績上,會不太好看,進而影響到LP的信心,如果要募集新基金的話,還可能影響到募集計劃;
而太晚入場,則無法鎖定足夠豐厚的收益。”
夏景行點頭,“那如何確定崩盤時間呢?”
劉海回答:“這需要投入大量的人力物力,獲取更多的數據來做分析。”
夏景行問道:“好,這沒問題,市場調查團隊還可以繼續擴大。
對了,你們不是還有一支金融科技團隊嗎?讓他們拿著數據給制作一個模型出來,養他們這么久了,也該拉出來溜溜了。”
立夏基金自誕生初,就陸續的在招募數學家、計算機工程師,志在打造一支頂尖的金融科技團隊,目的是建立交易模型、輔助交易、分析市場機會等等。
兩年多時間過去了,這支科技團隊吞掉了立夏基金全部的管理費用,什么像樣的成果都還沒搞出來。
劉海一陣羞赧,這兩年多來,夏景行作為老板,沒有提走一分錢的利潤,目的自然不言而喻。
可金融科技那玩意兒,講究長期投入,一時半會兒還真出不了成績。
但畢竟兩年多時間過去了,什么成果都沒貢獻,的確有點說不過去了。
“好,我會督促他們的。”
劉海點點頭,把事情應了下來,繼續闡述自己的交易策略。
“對于股票而言,直接通過賣空操作,在價格低位時回補倉位即可獲得盈利。
然而,對于房地產而言,直接賣空非常困難。
針對房地產的證券類產品做空,如做空房地產公司股票、REITs及房產抵押支持證券,相對容易。
但也會出現一系列問題。
首先是這些證券的流動性問題,在一個流動性比較差的市場,賣空行為及之后的回補倉位行為,將對價格產生巨大的沖擊。
這即使不至于糟糕到讓投機者無法建立足夠規模頭寸的地步,也會極大壓縮投機者的盈利空間。
其次,當投機者的賣空頭寸非常大,行為又被市場獲知的話,很容易遭到惡意逼倉,從而導致失敗。
不過CDS的出現,給市場投機行為提供了有力武器。”
說到這,劉海停了一下,“但CDS同樣存在一系列問題。
首先,建立巨額的頭寸必然會對CDS價格造成沖擊,而且交易行為會傳達市場信息,使得提供CDS的交易對手產生疑慮,對其原有交易進行審慎檢查。
其可能產生的后續行為是,提高產品報價,或者不再參與CDS市場,甚至反手跟著做空市場等等。