晉軍兵不血刃占領了江州，大軍勢如破竹，沿著贛江一路南下，占領了洪州，撫州、饒州，大軍繼續南下，兵指吉州和虔州。
從宣州撤退回來的李峰和張延勝，由于宣城被攻占，以至于軍隊士兵低迷，加上士兵們大都是宣州人，不愿意離開宣州，撤退途中士兵情緒激動，為了防止兵變，李峰和張延勝無奈，只得讓士兵自己選擇去留，最后，一萬軍隊只剩下兩千人，跟隨二人撤退到了吉州。
這天下午，劉士寧率領三百余人逃到了吉州新淦縣，吉州都是山區，幾座縣城都在贛水西岸，而東岸只有新淦縣一座縣城，其余土地都是貧瘠的山區。
新淦縣只是一座小縣，比涇縣還要小，還要破舊，人口只有數千人，縣城百姓大多以捕魚和狩獵為生。
聽說主公劉士寧到來，李峰和張延勝連忙出縣城迎接，劉士寧沒想到會在這里遇到他們二人，他立刻問道：“你們手下還有多少軍隊？”
兩人面露難色，李峰不得已道：“回稟主公，都只剩下千余人。”
劉士寧臉色立刻沉了下來，不滿道：“怎么回事，一萬軍隊怎么只剩下這么一點，難道你們也遇到敵軍阻擊？”
張延勝無奈道：“主公，士兵都是宣州人，聽說宣城失守，都不愿離開宣州，退到新昌縣時差點發生兵變，我們被迫讓士兵自己選擇去留，結果大部分士兵都回宣州了，只有兩千人留下來。”
“放屁！”
劉士寧氣得破口大罵，“還給他們自己選擇，你們怎么不去選擇死？一萬軍隊只剩下兩千人，你們還有臉來見我？”
兩人戰戰兢兢不敢吭聲，罵了半天，劉士寧又累又餓又渴，便進城去休息了。
李峰和張延勝在房間里喝酒商議，李峰道：“劉士寧在宣州慘敗、江州老巢被攻占，大勢已去，你說他下一步會怎么辦？”
張延勝嘆了口氣，“晉軍很快就會追來了，我估計他只能去投降馬燧！”
“兄長覺得馬燧會容他嗎？”李峰又問道。
張延勝冷笑一聲，“晉軍正發愁沒有借口攻打馬燧，劉士寧就成了最好的借口，馬燧豈會上當，他一定會把劉士寧交給晉軍！”
李峰壓低聲音道：“此人天性涼薄，不仁不義，與其讓馬燧把他交給晉軍，不如把這個功勞讓給我們！”
張延勝將酒一飲而盡，酒杯重重一頓，“我早有此意，事不宜遲，我們現在就動手，把他的人頭拿下！”
兩人商定了主意，命人去打聽劉士寧的情況，卻得知劉士寧酒足飯飽后已經睡了。
當天晚上，兩人率軍包圍了劉士寧的營地，軍隊殺了進去，劉士寧的三百多殘軍都在睡夢中，猝不及防，被李峰和張延勝的軍隊斬盡殺絕，劉士寧尚未酒醒，從房間里出來，被李峰迎面一刀砍翻，再一刀砍下了人頭。
三天后，楊苗親率大軍到來，李峰和張延勝出城投降，并獻上了劉士寧的人頭。