南部非洲復工復產的時候，英國倫敦，拉姆齊·麥克唐納領導的聯合政府遭遇新一輪政治危機。
1927年底，英國失業人口已經達到125萬，情況前所未有的嚴峻。
到28年初，短短兩個月，英國的失業人口翻一番達到250萬人，全社會對聯合政府的不滿達到頂峰。
這時候拉姆齊·麥克唐納領導的聯合政府依然沒有獲得議會的信任，保守黨的阻撓給聯合政府的提案制造了巨大困難，勞合·喬治領導的自由黨，也對聯合政府的權利分配不公感到不滿，認為自由黨應該獲得更多的權力。
其實經濟危機爆發后的這段時間，聯合政府也不是什么都沒做，去年聯合政府上調失業救濟金，給失業人口更多的補助；同時通過法案改善采礦工人的薪酬和待遇，這是對1926年大罷工的公開回應。
同時聯合政府還參考南部非洲，立法對貧民窟進行清除，這是聯合政府失去民眾支持的開始，因為聯合政府只考慮到了清除貧民窟，并沒有針對貧民的后續政策，結果導致大量貧民失去住所，流落街頭，保守黨趁機向工黨發難，稱工黨根本不配代表英國普通人的利益，把拉姆齊·麥克唐納形容為利用民意謀求爭執聲望的投機分子。
在這種情況下，聯合政府在面對經濟危機的時候進退失據，一直沒有拿出有效的應對方案，這也成為保守黨攻擊聯合政府的證據之一。
其實也不能怪拉姆齊·麥克唐納，聯合政府先天不足，工黨為了足夠的支持度選擇和自由黨聯合執政，這就為今天聯合政府的困境埋下伏筆。
聯合政府內閣中，財政大臣菲利普·斯諾登是正統經濟政策的堅定支持者，反對政府以財政赤字作為刺激經濟的手段。
這方面持有反對意見的是自由黨黨魁勞合·喬治，拉姆齊·麥克唐納的副手奧斯瓦爾德·摩茲利爵士，以及著名的經濟學家凱恩斯。
勞合·喬治和莫茲利爵士、以及凱恩斯都建議實行和南部非洲類似的經濟政策，以刺激英國經濟盡快從經濟危機中恢復。
理由很簡單，既然南部非洲采取財政赤字刺激經濟獲得了不錯的效果，英國政府有什么理由拒絕？
菲利普·斯諾登是財相，他有個說不出口的理由，不允許任何人插手財政方面的事務。
而拉姆齊·麥克唐納雖然擅長選舉，可是在經濟方面是外行，面對斯諾登和凱恩斯等人截然不同的意見，麥克唐納左右為難。
時間來到1928年，英國的情況愈發艱難，聯合政府一方面為了讓英鎊維持金本位制度，需要設法保持財政預算平衡。
另一方面聯合政府又面對增加開支的壓力，以援助不斷增加的貧困及失業人士。
與此同時，英國政府的收入又因為稅收減少而逐步下跌。