下午，路鳴待在自己的寓所里沒有出去，袁明珠打電話來讓他陪她出去開車兜風，他也推掉了，說是有要緊的事走不開，讓她找寧馨兒去玩。
他待在寓所里，拿著派克鋼筆開始用英文給弗蘭克先生寫第一份觀察報告，報告的主要內容就是盛慕儀失蹤案。
他把警察當天所錄的口供有用的部分謄抄下來，然后詳細寫下了現場勘察經過，以及自己的推理猜想。
他不明白弗蘭克先生為何對這樁案子感興趣，上海灘最不缺的就是各種跟富豪有關的新聞。盛慕儀失蹤案經過一段時間的熱炒，已經慢慢降溫，不再是街談巷議的話題，唯有盛家的天價懸賞依舊每天出現在報紙版面上。那些夢想一夜致富的市民也不再徒勞地四處奔波打聽，全都退回到自己的小日子里了。
路鳴在報告里提出了自己的猜測，盛有德此舉不是真的想要得到什么有價值的線索，而是向作案的人示弱，表示自己已經走投無路。
其實除了秘密雇傭路鳴外，盛有德也的確是無計可施了，警察局除了跟盛家伸手要錢，沒有任何具體措施和行動計劃。張子揚偶爾去拜會一下盛家，成了警察局還在繼續追查案件唯一能夠敷衍的借口。
當然如果路鳴真能破獲此案，表面上的功勞依然要歸功張子揚和警察局，這也是路鳴和張子揚之間沒有約定的約定，以前路鳴就幫助他破獲過幾起大案，他們的合作在警局也算是公開的秘密。
在報告里，路鳴沒隱瞞自己已經受盛有德雇傭，成為此案的主辦人，正在與警察局的探長一起辦理此案。
這些都是明文發報的內容，洋洋幾千字的雄文，一副要上報紙頭條的架勢。
密文部分，記錄了盛家發生多人中毒事件的詳細經過，查明兇手用的是豚魚毒素，有日本人參與此案的跡象，另外他本人遭到不明女刺客襲擊和追蹤，懷疑是日本幫會組織黑龍會所為。最后他在密文里寫下如是要求：鑒于日本人在上海采取秘密行動，基本可以確定盛慕儀失蹤案與日方有關，由此發出兩個請求：一是請求確認華府近期對華政策和對日政策有無重大改變；二是請弗蘭克先生幫助提供日本政府對華政策的走向。
路鳴也無法相信，他的猜測兩年后居然成真，盛慕儀失蹤案與日方醞釀的一次重大歷史事件有著深刻的內在聯系。日本人在盛家藏頭露尾的行動不過是一只蝴蝶翅膀煽動的余波。
既然是觀察報告，就必須有自己的觀點和認識，這是弗蘭克老師對他的教誨。路鳴當然毫不客氣，最大限度揣測了日本人的用意。黑龍會在上海胡作非為，一定與日本政府的秘密行動有關。
日方這一掩耳盜鈴的行為，乃司馬昭之心。路鳴在密文結尾部分接連用了兩個中國文史典故，他是想借此逗老師弗蘭克開開心，他這個中國弟子是有學問的哦。
路鳴當然知道，日本政府和軍方現在還是一條被美國鎖鏈栓著的惡犬，如果沒有美國政府的縱容，日本方面不會單方面采取重大秘密行動，只有華府才能揭曉答案。
可惜，這一點他猜測錯了，日本方面這次不僅僅是要掙脫鎖鏈，而且還要反口咬自己的主人一口。
寫完觀察報告后，他來到公共租界的電報電話局，把兩份報告遞給了辦事人員。
報務員他當然見不到，也根本無法進入電訊室。
他選擇這家公共租界的電話電報局，是因為這家電話電報局是美國人開的，主要就是承辦美國方面的業務。
辦事人員看到電報上洋洋灑灑的文字后，嚇了一跳。