“算了，讓我來考考你吧。”大衛長長提出一口氣，嘗試著讓自己換了一個思維模式，沉吟片刻后問道。
“假如，我們從多個方面獲得的信息中分析出，在未來幾個月內若米聯儲開始執行新一輪的加息策略遏制通脹，芝加哥市場的日元匯率就會加速貶值~”
“你作為一名合格的銀行高層管理者，在這次風險與機遇并存的重要時刻，會采取哪些策略從危機中獲利呢？”
“很簡單，我會想辦法通過各種渠道和手段借出固定利率的日元，再把它們迅速拋售出去換成米元，購買短期收益更高的以米元計價的債券。。”
“嗯，這算是一個比較保守穩健的策略，你還能想到更多把利益最大化的投資策略嗎？”
“當然！”謝麗爾眉頭微蹙，思索著道。
“如果我們能夠通過各種渠道借的大筆日元，在把它們換成米元的時候，還可以通過外匯期貨市場建倉對沖掉部分投資風險，順便再以小博大加杠桿賭一次。。”
“很好！”大衛毫不吝嗇的夸贊了一句。
“不過若是把你的位置換一下，讓你來做借出日元銀行的高管，你會采取哪些策略規避匯率波動風險呢？”
“我會。。采取借款浮動利率，購買外匯期貨合約對沖風險。”
“非常棒！”
“但你好像忘了，現在你可以使用的對沖風險工具，還有利率互換合約和基于規避匯率波動風險的貨幣互換合約！”
“要是把它們也加入你的策略組合里面，就可以制定出更多的風險對沖策略，讓利益最大化。”
大衛說著，向謝麗爾攤開雙手誠懇的道：“除了這些，對于銀行業內許多從不會公諸外的賺錢手段，你還知道多少？”
“額。。這方面我了解的不多。”
“哦？是從來沒人告訴你這些嗎？”
“是我自己沒有認真系統的學習過。。”謝麗爾臉上閃過一絲尷尬，微微搖頭。
“好吧。”大衛停下了敲桌子的動作，搓著手指想了想道。
“接下來我要講的可能有些復雜，如果你哪里聽不懂到最后我會在稍后給你統一解答。”
“之前一段時間，我在研究國內各大銀行公布的年報和資產負債表的時候，看到了一個有趣的現象~”
“76年，華爾街有十幾家大型跨國商業銀行的年報和資產負債表中，票據業務為其貢獻的利潤占比都非常亮眼。”
“比如花旗銀行在76年的年報中，票據業務利潤在該行年度總利潤占比22%，其主要市場并不在國內，而是在倫敦，在歐洲米元市場！”
“從70年開始，倫敦金融城內的外資銀行開始不斷增加，直至今日這些外資銀行在倫敦金融城傳統票據貼現業務市場的占有率還在以每年1%的速度增加。”
“但在近兩年商業匯票開始逐漸流行，慢慢取代了銀行承兌匯票，這也讓更多游離在倫敦金融城和華爾街外圍的金融中介機構，猶如鬣狗一樣又找到了商業匯票貼現套利的漏洞。”
大衛說著，臉上的表情嚴肅起來，低聲道：“你在銀行工作過，應該聽說過內部資金轉移定價（ftp）。”
“內部資金轉移定價（ftp），是指商業銀行內部資金中心與業務經營單位按照一定規則全額有償轉移資金，達到核算業務資金成本或收益等目的的一種內部經營管理模式。”
“它的作用有很多，主要是能夠更加科學的評價績效、優化配置資源、合理引導定價、集中管理市場風險等。”
“所以它基本涵蓋了銀行資產負債表上的所有主要業務，包括定期存款、活期存款、對公貸款、按揭貸款、貿易融資、同業存款、存放同業和買入返售票據等等。”
“而熟悉各家銀行內部資金轉移定價（ftp）的金融中介商，手中一般都會掌握多個銀行的內部消息渠道，通過信息與期限的錯配達成套利利潤最大化。”
“比如，有一家金融中介商想用超短期拆借資金在半年期票據套利，必須有五至七名關鍵人物彼此密切配合。。”
“如果他們操作得當，一切都非常順利，僅需半天就可以通過票據貼現業務的漏洞，每人從銀行套取至少三年的年薪獎金。”