第789章看跌期權
徐良搖了搖頭，“現在還太早了。美國的房市雖然表面看上去千瘡百孔、搖搖欲墜，但現在的它就像一輛加滿油后全速行駛的重型貨車。
就算要爆炸，強大的慣性也會讓它滑出很遠后才會真的炸開。
我們現在動手，雖然會收割一部分利潤，但卻只能喝點湯水，吃不到肥肉。”
對他的投資能力和長遠眼光，眾人都服氣。
所以對他的決定，也沒誰質疑。
徐良比任何人都清楚次貸危機的真正爆發時間。
到07年才真正開始，08年9月雷曼倒閉進入高峰。
所以，他們還有很長的準備時間。
“這次我們從次貸上賺了多少錢？”
買賣3b級次貸的不只是漢華，紅巖也參與了，不過參與的并不多，遠不及漢華那么龐大。
不過不同于漢華的是，紅巖賺到的錢不需要跟投資人分紅。
“從去年10月份到現在，紅巖總共購買了118億3b級次債，扣掉投行的分成，資本利得稅后，獲益54.9億美元。”
紅巖的3b級次貸中，真正3b級的只有三分之一，剩下是2b和b級部分。
后兩部分的成本相對更高。
“不錯。”
徐良滿意的點了點頭。
紅巖的獲益，雖然遠不如漢華，但也能直接抹平德隆大部分債務。
“擔保債權證呢？”徐良問道。
“目前我們通過今日資本、蒂爾基金等渠道，購買了雷曼兄弟、美林、通用汽車、貝爾斯登等在內，31家公司約89億美元的擔保債權證。
如果順利的話，今年可以購買180億美元。”夏長勝道。
“不錯，盡可能的多買，如果人員不夠就加人。”
答應一聲后，夏長勝繼續道。
“徐總，如果只是單純的購買擔保債權證的話，跟保險公司談會消耗大量的時間，很難在短時間內擴充整個資產池。
所以，我們是不是可以通過投行購買這些公司的看跌期權？”
看跌期權又稱“認沽期權”，看漲期權的對稱，是期權交易的種類之一。
客戶購入看跌期權后，有權在規定的日期或期限內，按契約規定的價格、數量向看跌期權的賣出者，賣出某種有價證券。
一般說來，只有在證券行市有下跌的趨勢時，人們才樂意購買看跌期權。
因為在看跌期權的有效期內，只有當證券價格下跌到一定程度后，買入行使期權才能獲利。
例如。
某客戶買了某股票的看跌期權，有效期為2個月，每股協議價格為100元，數量為100股，期權費為每股10元。
在這2個月內，如果股票價格下跌到每股50元時，客戶行使期權賣出股票。
這時該股票每股市價與協議價的差價為50元，扣掉期權費10元，每股可獲利40元經紀人傭金等費用暫且不計。
100股可獲利4000元。
另外，由于期權對買主來說是可轉讓的。
因此，如果該股票行市看跌，造成賣出期權費上漲時，客戶可以直接賣掉期權。
這樣他不僅賺取了前后期權費的差價，而且還轉移了該股票行市突然回升的風險。
但如果該股票行市，在這2個月內保持了每股100元的水平。
沒有下跌，甚至還逐步回升。
這時客戶行使期權，賣出股票或轉讓期權，非但無利可圖，而且還要損失期權費。
因此，賣出期權一般只是在證券行市看跌時使用。
把看跌看漲期權玩出花的就是老巴。
老巴在人們心中往往是一位保守的價值投資者，長期鐘情于大盤藍籌股票，并曾公開將金融衍生品稱為大規模金融殺傷性武器。