我們認為，新能源反彈或將是4月最具絕對收益的交易機會。從短期來看，后續監管政策或有助于緩解市場當前對新能源板塊最大的擔憂：產能過剩與內卷。從中長期來看，參考19年文娛行業，21年醫藥、教育、游戲行業監管經驗，當下更高規格的監管政策同樣立足于國家長期戰略下的產業鏈格局重塑，故各產業鏈本身已有的央企龍頭以及產業鏈上下游相關的央企龍頭，如綠電等，或復制18年地產央企龍頭與21年電信運營商的經驗，在產業鏈上利潤分配與話語權的地位將不斷提高。
短期層面，成交額占比快速提升，意味著情緒短期內進入到高潮，預期充分演繹，這個過程可能持續幾周；隨后在基本面預期變化、風格變遷、外部沖擊等影響下，情緒階段性退潮，成交額占比也開始消化回落，而這個過程中，板塊是震蕩還是大幅下跌，取決于是否有強基本面支撐。中期層面，當板塊成交額占比回落到底部的時候，意味著性價比的大幅提升，但股價能否再度起來，超額收益會不會再創新高，最重要的還是回歸基本面預期，比如產業周期和催化劑。
宏觀層面，海外加息節奏進入尾聲，國內經濟復蘇態勢良好，流動性環境也相對寬松，國內外溫和的貨幣環境有利于科技成長估值中樞的抬升。政策層面，國家對科技創新、產業升級及創新創業的支持力度空前，匯聚戰略性新興產業的創業板持續受益于政策紅利。從創業板50指數的基本面來看，以寧德時代、陽光電源為代表的重要成份股陸續披露2022年年報，成分股業績預喜率較高。此外，創業板50指數最新估值34倍，處于過去三年的歷史最低位置，當前點位進行配置的安全邊際較高。
當前，海內外風險因素雖然在邊際上有所釋放，但釋放程度并沒有市場想象得那么高，未來一個多月里，市場或繼續調整對于幾大風險的定價，因此，我們依然維持相對謹慎的看法。建議適當配置軍工、半導體等安全板塊，高分紅的低估值央企以及醫藥進行防御，并關注短期新能源龍頭的表現。
總結：指數上，依然以震蕩為主。周末消息，依然圍繞這cha/tgpt、aigc等方面展開。板塊方面，繼續看好數字中國相關、半導體芯片等方向。在倉位上，可逢低加倉。
注:（免責申明）本文僅為個人筆記，內含個股僅僅是作為分析參考，不能作為投資決策的依據，不構成任何建議，據此入市風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！
天賜我一雙翅膀，就應該展翅翱翔，滿天烏云又能怎樣,穿越過就是陽光。感謝在股市最低迷的時候認識大家;熙熙攘攘，車水馬龍，不負韶華不負君。
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