a股3月31日早盤市場分歧嚴重。數字經濟、國資改革或成為中期主線。
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朋友們早上好，今天是3月31日星期五。上個交易日，三大指數早盤略作沖高后開始回落，午后大消費板塊走強引領股指展開深v反轉。截至收盤，滬指漲0.65%，深成指漲0.62%，創業板指漲0.50%。滬深兩市成交額9446億元，較前日縮量365億。1）芯片股延續活躍態勢，其中存儲芯片方向近期補漲勢頭凌厲，次新股德明利2連板，同有科技、普冉股份、江波龍20cm漲停，深科技漲停，朗科科技、協創數據大漲超9%。目前存儲芯片周期反轉疊加人工智能巨大算力需求，成為刺激板塊上行的強勁驅動力。
2）活躍資金積極追捧大消費板塊，成為推動股指回升的直接因素，零售連鎖、家電、酒店餐飲、食品飲料等方向均表現不俗。其中零售板塊中三江購物3連板，人人樂漲停，家電板塊飛科電器漲停，海信視像、火星人大漲7%，酒店餐飲板塊全聚德漲停，西安飲食、同慶樓大漲超7%。3）豬肉概念全天表現不俗，新五豐4天2板，巨星農牧、華統股份大漲超6%，京基智農、唐人神漲超4%。浙商證券研報認為，持續虧損下母豬產能有望繼續出清，持續的去產能有望在未來催生更加璀璨的豬周期。4）消費電子板塊近期持續走出獨立行情，vr/ar方向領漲，三利譜漲停，清越科技大漲7%，深紡織a、亞世光電、奧萊德等漲超4%。據外媒報道，蘋果公司日前正式宣布，將于今年6月5日舉辦其一年一度的wwdc活動，屆時預計將透露iphone、ipad、mac、applewatch等產品線更新。
從盤面上來看，昨日主線/chat/gpt/概念股迎來大面積調整，日內領漲板塊則輪動到了大消費、存儲芯片等概念。先來關注人工智能方向，板塊內部的分化明顯加劇，其中海天瑞聲單日跌超18%，鴻博股份在連續放量下跌后走出了明顯的a殺疑慮。核心標的的轉弱對于短線情緒形成了明顯的壓制，昨日短線情緒指標跌至冰點，午后指數的回升也未能帶動情緒回暖，因此隨著ai調整三天，后續修復反彈的預期或有所增加。
在此背景下，今日關注的核心在三六零身上。昨日三六零沖高回落，成交近120億創下了該股單日記錄。在爆出如此大量能的背景下其走勢的強弱，能夠從一定程度反饋目前市場資金對于態度。如果三六零能維持橫盤震蕩，那么ai方向仍是短期的核心，后續反復活躍的概率不低，相反一旦持續回調整理，那么后續的熱點或將由科技股內部輪動，向其余方向擴散。
昨天存儲芯片爆發，因為市場預期行業景氣度即將見底反轉，加上人工智能服務器對存儲芯片的需求量是普通服務器的5倍。雖然起初芯片的上漲是受到了人工智能的延伸性炒作，但從近期兩個交易日來看，其自身的上漲邏輯也逐步走向獨立，后續可以關注內部的細分輪動機會。
再來關注昨日午后帶動大盤反彈的消費方向。自從以人工智能為為代表的科技主線確立后，市場呈現出較為極致的結構性分化。因此在主線以外，出現新方向與指數形成共振，無疑對當下的盤面而言是較為良性的。不過昨日消費股的上漲仍存有瑕疵，領漲的個股(像三江購物、人人樂、全聚德)等都屬于偏短線題材，而對于機構重倉的白酒方向則整體反饋相對較弱。反映出昨日消費股的反彈更多偏向于短線資金一種嘗試，離真正意義上的風格切換還相距甚遠。