雖然ai產業鏈板塊分化態勢仍在延續，但可以看到板塊中部分個股已先行出現轉強的跡象。首先關注的便是算力核心標的中科曙光，股價逼近漲停的同時，也以85億的成交額榮登榜首之位。消息面來看，從中科曙光的在互動平臺獲悉，公司已為“紫東太初”、“悟道2.0”等多個國內大模型訓練提供算力支持。與智譜等ai廠商合作，為人工智能產業化落地提供高性能算力資源保障。而從技術面角度分析，雖然此前同樣經歷了較為劇烈的波動，但該股始終保持沿20日均線震蕩向上的多頭趨勢，籌碼也較為穩定，因此今日借消息面利好再度拉升也在情理之中。那么中科曙光以及cpo龍頭劍橋科技，就可視為ai硬件端的兩大錨定的個股，當其能夠持續走高時，那么算力方向的賺錢效應有望得以進一步的延伸。
再來關注ai的下游應用端，萬興科技和昆侖萬維這兩只個股已率先展開反彈，呈現出止跌企穩的信號。故在ai主線的持續輪動下，在硬件方向集體回暖后，后續傳媒娛樂的方向同樣存在著一定的修復預期。不過需要注意的是，此時資金可能會集中于前排股之中，后續可重點留意相關核心個股短線回調結束后的右側買點的機會。
當前tmt主線的調整或跟隨市場調整，也就是宏觀因素對整體市場的沖擊或是tmt主線最大的風險。美聯儲政策預期轉向寬松階段，短期整體市場風險相對有限，tmt行情短期也難言見頂。此外，經濟基本面彈性不足的情況之下，一季度財報和經濟數據會對市場主線造成影響有限。1）方向：海外緊縮緩和與國內政策紅利驅動后市向上邏輯未變；2）位置：行情剛至中段。從私募倉位、大股東增減持規模、指數換手率等三類市場結構指標來看,當前市場溫度并不高；3）風格：進擊中小成長。經濟沒有上行風險的情況下，中小成長將是超額收益核心主線。布局產業政策和產業趨勢共振的機會，以tmt為代表，同時重視券商與貴金屬板塊投資機會。
市場分化比較大，所謂成長、景氣方向正在出現資金出逃的現象。對比近期兩市指數走勢，滬指明顯強很多。昨天滬指上漲，普漲出現，今天滬指卻是普跌行情。
盡管指數仍舊上漲，但多數個股的下跌無疑敲響了警鐘。所以我們一再強調普漲過程中一定注意鎖定利潤及時減磅。若無此定力，今天或許就是“銀子化成了水”，尤其是早盤券商的誘多動作有著較強的欺騙性。
當前位置對市場做多意志是個考驗。題材類板塊的交替輪動將在很長一段時間內成為市場主流表現。市場正逐步消化基本面悲觀預期，短期做多的概率在加大。目前熱點較混亂，應通過主力資金運作軌跡來捕捉后期示范品種。
后市展望：漲跌自有道理，不是為了事后的解釋，而是在事中甚至是事情開始的事后就能夠發現端倪。為什么今天漲的最好的還是cpo還是光模塊這些分支，還是因為這個分支是主線里最有業績確定性的，是供應鏈的上游也是能明確按計算器的，所以機構進來的話是一定繞不開這個行業的。當然不能簡單的用結果來反推過程，表面看這段時間拒絕抗跌，但實際上在這個位置一切皆有可能。類似的還有中科曙光（非薦股），為什么偏偏是這些票在逆板塊逆大盤上漲，所以這段時間跟你們反復強調，無論是參與主線還是非主線，都盡量往機構上面靠，要么直接參與機構票，要么找機構品味的預判他們的預判。
昨天大盤強勁突破，今天在3400點整數關口略作整理，消化一下獲利盤順便等等五日均線，技術形態上更穩健一些。上證這次的突破是很扎實的，靠的是大金融和順周期品種，疊加中字頭助力，這種走法就是有經濟復蘇的基本面打底。權重的估值修復遠比題材來得更平穩，拉大盤股的資金量也不是普通游資就做得到的。這是真突破，不是誘多。
一季度的經濟數據超預期，cpi不高，已經預留了政策空間，不用擔心收緊。居民存款大增，為股市行情的提供充足的后備力量，有賺錢效應出現的時候，存款大搬家就開始了。需要注意的是，去年二季度受疫情影響基數比較低，今年二季度經濟增速可能比一季度明顯加快。