a股4月25日復盤滬指收5連陰，創業板指領跌
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今日共29股漲停，連板股總數7只，上一交易日共35股漲停，漲停股晉級率20.00%（不含st股、退市股及未開板新股）。個股表現冰火兩重天，兩市超4000只個股下跌，跌停個股超40只，與此同時，有近30只個股漲停，其中中國科傳11天7板、南方傳媒5天4板、世紀天鴻創業板2板，當前市場活躍資金繼續向龍頭股集中，抄底反而容易虧損。板塊方面，除人工智能板塊各分支外，市場幾無其他亮點。人工智能應用端方面繼續走強，活躍資金繼續加倉游戲、傳媒、電商板塊，算力端方面，中科曙光逼近漲停，浪潮信息盤中創下歷史新高。
截至收盤，滬指跌0.32%，深成指跌1.48%，創業板指跌1.83%。北向資金全天凈賣出49.17億元，其中滬股通凈賣出16.44億元，深股通凈賣出32.73億元。滬深股通今日小幅凈賣出，恒生電子凈買入居首，寧德時代凈賣出居首。板塊主力資金方面，僅銀行板塊主力資金凈流入。期指持倉方面，ic、im期指主力合約多頭加倉數量大于空頭。龍虎榜方面，中科信息獲機構買入超7000萬，永鼎股份遭機構賣出1.64億，盛天網絡遭機構賣出1.9億，獲兩家一線游資席位買入。滬深股通兩市前十大成交中僅恒生電子凈買入，其余個股全部凈賣出。寧德時代、比亞迪、中國平安凈賣出分居前三位，貴州茅臺凈賣出居第四位。
龍虎榜機構榜活躍度有所下降，買入方面，傳媒股世紀天鴻獲機構買入超7000萬，該股連續2日獲機構買入；aigc概念股中科信息獲機構買入超7000萬；家用電器概念股長虹美菱獲機構買入超6000萬。賣出方面，游戲股盛天網絡遭機構賣出1.9億，cpo概念股永鼎股份遭機構賣出1.64億，眼藥股興齊眼藥賣出1.31億。一線游資活躍度一般，金融軟件概念股金證股份獲國盛證券寧波桑田路買入1.19億；遭機構賣出的盛天網絡獲兩家一線游資席位買入。
大盤全天震蕩調整，滬指收5連陰，創業板指領跌。盤面上，ai概念股繼續活躍，游戲、傳媒股領漲，盛天網絡、唐德影視、世紀天鴻均20cm漲停，新華文軒、南方傳媒等漲停；算力概念股盤中活躍，中科曙光接近漲停再創歷史新高，浪潮信息盤中創歷史新高；aigc概念股午后拉升，中科信息20cm漲停，萬興科技漲超10%，焦點科技漲停。銀行股震蕩走強，瑞豐銀行、中信銀行、長沙銀行漲超5%。下跌方面，醫藥股全線調整，cro、/新/冠/藥概念股領跌，美迪西跌超10%，藥明康德跌停。鋰礦股持續走弱，江特電機跌停，贛鋒鋰業、盛新鋰能跌超8%。總體上個股跌多漲少，兩市超4000只個股下跌，逾70股跌超10%。滬深兩市今日成交額11339億，較上個交易日放量505億。板塊方面，手機游戲、銀行、傳媒、aigc等板塊漲幅居前，cro、cpo、小金屬、存儲芯片等板塊跌幅居前。
上市公司2023年一季報和2022年年報迎來最后一周的集中披露期，一季報業績大增股儼然成為資金避風港，10家個股漲停外，5家個股上漲超10%。其中匯鴻集團一季報凈利潤增長129倍，欣天科技、常寶股份、萬勝智能、海象新材、科威爾、今天國際一季報凈利潤增幅均在150%以上。據統計，截至4月25日，a股已累計有1134家上市公司披露2023年一季報，其中955家盈利，179家虧損，合計營收為2.57萬億元，同比增8.98%，合計凈利潤為1957.78億元，同比降2.53%。從凈利潤變動幅度來看，656家公司凈利潤同比增加，478家凈利潤同比下降。
人工智能主線熱度繼續居高不下，活躍資金繼續聚焦ai大模型以及游戲、傳媒、電商等應用方向。傳媒股世紀天鴻20cm兩連板，中國科傳11天7板，南方傳媒5天4板，新華文軒2連板。算力疊加游戲鴻博股份2連板，另外焦點科技6天3板，金證股份、浙文互聯漲停，萬興科技、方直科技、樂歌股份、神州泰岳漲10%。人工智能個股輪動活躍不減的同時，板塊指數卻跌破60日均線，兩者形成背離。今日板塊盤中弱分歧后尾盤重新轉一致，強勢股補跌風險仍未得到釋放，后市仍需緊盯幾個高位核心標的的表現。此外，人工智能前期連板高標龍頭鴻博股份錄得2連板，后市能否復制去年4月底的浙江建投，突破連板高度打出示范效應，或是后市ai板塊內的另一大看點。
傳媒作為ai應用主戰場，板塊紅利與性價比凸顯。2023年行業迎來景氣復蘇，并成為ai革命主陣地。aigc顛覆了傳統內容產出模式，或為web3.0內容創造新引擎。以上背景下，積極布局aigc業務將為傳媒企業打造全新的增長空間。
aigc板塊持續活躍，中科信息20cm漲停，萬興科技、神州泰岳再度漲超10%焦點科技漲停，藍色光標、華凱易佰、吉宏股份跟漲超5%。消息面上，4月25日，焦點科技旗下中國制造網宣布推出ai外貿助手，以品牌ip“麥可”的ai形象呈現給網站用戶，為外貿企業提供ai智能化服務，賦能企業開拓海外市場。
可以看到，在近期在ai相關板塊分歧整理的背景下，aigc應用方向始終相對逆勢。從產業角度而言，aigc應用推動“降本增收”的游戲、ip賽道，以及受益于大模型訓練帶來全新商業模式，應用方向有望率先迎來業績兌現。而站在市場角度而言，aigc方向與午后指數探底回升形成共振，且雖然內部個股存在一定的分歧，但仍屬于本周以來延續性最佳的板塊方向，當指數后續能夠成功止跌并迎來修復反彈時，aigc方向或仍具進一步向上沖高之動能。
算力概念同樣表現不俗，服務器、液冷服務器方向領漲，超訊通信6天3板，海鷗股份漲停，中石科技、匯納科技、網宿科技、海光信息、龍芯中科漲超10%，總市值800多億的龍頭股中科曙光沖擊漲停并再創歷史新高。消息面上，4月25日，在2023移動云大會上，中國移動董事長楊杰表示，布局建設云基礎設施、提供算力服務，是中國移動數智化轉型的戰略重點。
2022年“東數西算”工程全面啟動，在全國8地全面啟動建設國家算力樞紐節點并規劃了10個國家數據中心的集群，旨在實現全國算力資源的優化布局。與此同時，chatgpt的成功，有望開啟新一輪的人工智能投資浪潮，而ai大模型的訓練需要更大的算力資源，更大算力資源需要更多硬件基礎設施的同時也會帶來更大的功耗。與前幾日不同的是，服務器和液冷方向的走勢與cpo板塊形成分離，不過相比cpo板塊的成交金額體量，液冷方向市值體量和整體成交金額仍相對有限，后續仍有待幾個大市值的算力服務器個股向上打開空間，并涌現大額成交的核心容量票。
大金融板塊今日全天逆勢，其中銀行板塊漲幅居前，瑞豐銀行、中信銀行、長沙銀行漲超5%，郵儲銀行、寧波銀行、重慶銀行等個股漲幅居前。今日銀行板塊的走強，一方面受到部分個股業績超預期的帶動。近期常熟銀行、蘇州銀行、平安銀行銀行披露一季報，歸母凈利潤均獲得兩位數漲幅。另一方面，在指數遲遲無法止跌的背景下，大金融板塊作為防御性板塊獲得資金的回流。整體而言，銀行券商為代表的大金融板塊的率先止跌，對于盤面整體企穩具有較為積極的意義。
銀行公募重倉比例下降預計受到一季報低預期影響。q1信貸實現開門紅，實體融資需求逐步回暖，疊加貨幣政策趨穩、空間仍存，銀行經營環境良好，基本面預計維持穩健，地產風險對資產質量影響有限。中特估催化下，銀行面臨估值重塑機遇。繼續看好銀行板塊投資機會，優選區域資源稟賦突出、信貸增長動能強勁的城農商行，同時關注地產鏈修復和零售業務布局領先的股份行估值修復機會。
綜合來看，盡管股指收出日線五連陰，但滬指20周均線附近支撐依舊強勁，金融、消費等權重板塊承接良好，短期繼續關注這一區域附近的支撐力度。不過兩市成交盡管連續16日超萬億元，但兩市卻有近3000家個股成交金額不足1億元，活躍資金進一步聚焦5億元以上的大額成交股，在市場極致割裂行情下，在五一長假前的最后三個交易日仍應保持適當謹慎。對于主線熱點，在強勢股高位補跌反噬兌現后再逢低擇優關注較為穩妥。
注:（免責申明）本文僅為個人筆記，內含個股僅僅是作為分析參考，不能作為投資決策的依據，不構成任何建議，據此入市風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！
天賜我一雙翅膀，就應該展翅翱翔，滿天烏云又能怎樣,穿越過就是陽光。感謝在股市最低迷的時候認識大家;熙熙攘攘，車水馬龍，不負韶華不負君。
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