a股7月02日復盤接下來一段時間，指數大概率會繼續震蕩
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題材上，1.機器人這條線算是泛科技線的延續，而且最近密集有利好激發，減速器方向走強。減速器分支最強，板塊龍頭中馬傳動強勢1+6b，目前市場最高板，情緒卡位龍巨輪智能2連板，板塊中軍中大力德趨勢新高板，昊志機電20漲停，南方精工補漲；漢宇集團10+助攻等等。最開始是因為行星減速器漲的，漲到現在諧波和rv減速器也不分彼此通通暴漲了。后面進入高位后也是看圖炒作，低位的還可以關注。
2.華為產業鏈消息面：華為開發者大會2023（cloud）大會將于7月7日在東莞拉開帷幕，主題演講議程正式公布，華為云盤古大模型將迎來重大升級。華為歷屆開發者大會都出牛股，第五屆會是誰?核心標的有3個：拓維信息，潤和軟件，常山北明。
3.從ai板塊割裂的走勢，可以看出市場還有一條條暗線：二季度業績預增方向。為什么aigc方向下跌后只是橫盤，而cpo下跌后卻反包走強呢？因為cpo是短期看得見的業績落地，而aigc更多的只是講故事，起碼他們的業績幾乎無法在落地于中報。
在ai是全年主線的共識下，疊加現在進入7月，市場逐漸進入中報行情，ai的炒作熱度短期有下降趨勢，那么此時最穩妥的交易模式必然是埋伏二季報有業績預增預期，且在ai板塊內，且最近沒有暴漲的個股。比如游戲，周五調整，保守點的朋友可等這里第一個公布業績的游戲股出來后的走勢。但從游戲一季報業績很好，隨著后期游戲版號的發布，2季度業績也是很有想象力。
當前無論從情緒還是估值均處于底部位置，均不宜過度悲觀，7月份建議兼顧科技與穩增長主線。a股站在現在的位置沒有繼續大幅下跌的基礎。當前仍在震蕩筑底中，是布局的好時機。我們認為在短期多空因素交織下，負面情緒仍需時間充分釋放，市場窄幅震蕩，仍以結構性機會為主。具有長期增長動能的行業可創造穩健的業績，具有強抗風險能力，是7月配置主要方向。國內ai相關重磅應用、業績落地，將更加集中于“有業績的龍頭方向”，例如游戲、軟件、計算機設備、影視等。重視回調之后，具備高股息、低估值、國企改的上證50方向，包括銀行、白電、水電等。
無論指數節奏，還是熱點板塊的節奏都是明顯波段，是由經濟弱周期的這個大環境決定的，這才是需要投資者明確的。5月中字頭從領漲到領跌，6月從大漲到大跌，都是這樣的因素。近期有一些冷門熱點活躍，但并不是都適合博弈，有些脈沖后回落，很難操作，所以一些小行業實質推動的更有博弈機會。7月行情，無論平均值，還是漲跌次數，都并不是那么突出，更多地出現的是小漲小跌的格局，將7月份定義為翻身之月有些牽強，定義為平衡之月比較貼切。之所以能夠形成一個平衡，主要還是政策與資金面的關系較大。具體到2023年，對于7月的冷門股和政策刺激因素給予重視。
市場階段性跳水現象很明顯，隨后是反彈的修復。如5.9、5.23、6.19等是典型，這也是市場的節奏，“跳水——修復”的循環，所以我們不能說市場只跌不漲，或者看到反彈就說大行情來了，還是需要從整體角度思考。而且7月很可能是高點和低點還會有下移，但這種指數節奏和熱點切換規律才是關鍵。既要承認市場是弱勢，階段性跳水頻現，也要明確市場階段性就有冷門股和超跌股活躍，包括超跌中字頭就是護盤重要力量，幾次局部反彈中，都有它們的出力，我們也選擇其中一個子行業博弈，這樣專注行業本身更利于規避噪音。同時，針對政策刺激，也需要有新的思路來符合2023年業績因素。