a股8月25日目前增量資金不足，尚不足以支持全面反彈
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朋友們早上好，時間是8月25日星期五。上個交易日，三大指數集體高開，滬指受到中字頭板塊拖累沖高回落，臨近午盤前券商板塊拉升股指擴大漲勢，創業板指一度沖高2%，但午后市場追漲力量不足，三大指數均有所回落。滬深兩市成交額7857億，較前日放量798億。1）核污染概念熱度居高不下，水產、鹽業、污水處理方向領漲，其中江鹽集團走出3連板，中電環保、實樸檢測、百洋股份、大湖股份2連板。消息面上，東京電力稱，8月24日13點（北京時間24日12點）已經正式啟動排海。隨后海/關/總/署決定即日起全面暫停進口原產地為日本的水產品。
2）數據要素板塊分化，但核心標的強勢依舊，新炬網絡走出4連板，其中包括3個一字板，威派格2連板，中國出版漲停，零點有數一度3連板，但最終炸板漲超10%。上海、貴州、北京、長沙等多地發布數據要素市場化建設相關的數據產權制度、流通交易、分配制度、安全監管等頂層框架。3）影視板塊全天表現亮眼，幸福藍海、金逸影視、上海電影、橫店影視漲停，百納千城漲超10%。據貓眼數據，今年暑期檔觀影總人次達4.35億，總場次2995.1萬，共4部影片在暑期檔突破20億，創下影史暑期檔新高。4）券商、金融科技板塊盤中異動，但板塊分化加劇，國盛金控、恒銀科技、創識科技漲停，匯金科技漲超10%，財富趨勢、指南針、同花順漲超4%。從國盛金控最終勉強封板成功，加上華鑫股份放量炸板以及尾盤首創證券的跌停可以看出，券商板塊近期表現仍以內部分化為主，與此前行情主線地位已經不可同日而語。
上交易日滬深股指仍失守5日均線，兩市合計成交7857億元環比增加；60分鐘圖顯示，各股指均收于5小時均線附近，60分鐘macd指標均出現金叉；從形態來看，盡管滬指盤中一度刷新年內新低，但背離信號再次出現，其60分鐘macd指標在一天內先死叉后金叉，深成指和創業板指盤中甚至沒有回補高開的缺口。資金還會多方試探一些題材股的炒作，但題材方向目前尚未形成一致預期，需觀察盤面變化酌情參與。短線來看，上交易日雖然大盤沒跌，但情緒面還沒有出現好轉，個股殺跌仍有不少，恐慌盤仍沒走干凈，周五不排除仍有踩一腳動作。但北向資金開始回流，港股大漲，人民幣開始升值，這種時候是比較容易打出波段低點，并隨時可能會有一個修復過程。
昨日市場展開反彈，三大指數全線收紅，創業板漲超1%，北向資金停止連續13日的凈賣出，整體量能也有所提升。但市場的分歧依舊不低，盤面上仍有三大問題有待改善。1）從指數層面來看，大盤自8月7日有效跌破5日線以來，便始終保持沿5日線震蕩走低的不利慣性。其中也曾出現過單日的反彈，但最終仍是以遇壓回落的結果告終，所以短線要想實現企穩，最為重要的便是急需一根站上五日線的長紅k線。
2）市場的虧錢效應仍在延續，一般而言輪動調整行情要想見底，空頭情緒通常會得到集中出清，但從當前的盤面而言，殺跌動能尚未衰竭，昨日市場近70只個股跌超7%，其中還包含像中國交建、鐵建這樣的“中字頭”權重。因此的每日盤面上大跌股的數量同樣也是觀察短期是否止跌的重要信號。
3）盤中熱點呈現隨機性的輪動。以昨日市場為例，上午光伏反彈，中午證券異動，下午核污染概念全線爆發，可以看到熱點的延續性較差，無形中對于資金的追價意愿形成了壓制。因此市場仍需更為明確的領漲主線，去帶領指數展開反彈。
回到盤面上而言，數據要素方向仍是關注的重點。從上交易日的盤面來看，數據要素在經歷了連續的上漲后內部分歧加劇，并且部分信創權重股的殺跌也影響了市場炒作數據要素的情緒。故就近幾個交易日而言板數據要素或仍將面臨整理，只要沒有出現大規模的退潮信號，在經歷分歧后或仍有回流二波的機會。
核污染概念同樣也是當前市場最為活躍的題材，可以看到上交易日早盤環保相關個股一度出現殺跌，但隨著午后輿情進一步發酵水產、污水處理、鹽業均出現快速拉升。本質上而言核污染概念仍屬于題材的情緒博弈，在當前弱勢的市場環境下，仍有望反復活躍，只不過排除后對相關行業和公司的影響事實上尚無定論，板塊內部的分歧或將進一加劇。
最后關注到的是券商板塊。可以看到券商板塊在經歷了此前的回調后，市場地位有所下降，昨日盤面資金兩度嘗試拉升，但終于跟進買盤不足而再度回落。不過較好的是，國金證券的回購，國盛金控超預期的業績，為券商板塊二波行情鋪平了道路。而對于指數而言若想展開展開一輪反彈，作為“牛市旗手”的券商股自然不會缺席。
總體而言，8月的行情回撤較多，政策上已經從宏觀到產業陸續出臺刺激政策，基本面有邊際改善的趨勢，市場信心也有見底反轉，只不過目前增量資金不足，尚不足以支持全面反彈。因此應對上仍先關注熱點輪動中的局部性機會。
市場信息：農業農村部將加大對海洋水產品核污染風險監測力度；多地再現囤鹽潮，中鹽集團連夜呼吁不要盲目搶購；發改委等部門印發環境基礎設施建設水平提升行動（涉鵬鷂環保、興源環境、碧水源、洪城環境、重慶水務、舜宇股份等）；多地相繼出臺加快新基建發展政策舉措（涉蘇州規劃、新城市等）；首條高速重卡換電干線落成（涉博眾精工、瀚川智能等）；首套300mw壓縮空氣儲能系統集成測試（涉科遠智慧、冰山冷熱等）；中國已躍升為全球最大折疊屏智能手機市場。
熱點分析：數字經濟中的數據要素方向較為抗跌，短線可以繼續關注；大消費板塊調整已久，性價比顯現，重點關注汽車整車、商業百貨、醫美、免稅等板塊的超跌反彈機會；另外，地產后周期的物業管理、裝修建材、家電等板塊在新一輪樓市松綁預期下也有望反復表現。證券板塊上交易日的表現比地產稍強一些，但板塊指數4根k線連續的橫盤，已然是小級別的箱體震蕩。一般來說，關鍵點位的支撐應該是像觸電一樣迅速反彈，而這種在關鍵支撐位置反復試探的走法，已然是一種比較弱的表現了，不排除其后續是大盤向下的空頭力量。
上交易日沒有公司發布減持公告；天普股份、派克新材將迎來超五成以上解禁；鄭商所對純堿期貨部分合約實施交易限制；五連板正和生態公告，目前不涉及核廢水處理的相關業務；預定利率3.5%的保險產品全面下架，后續新產品銷售或面臨壓力；昆侖萬維上半年凈利潤同比下降44%，q2凈利1.46億元，環比下降31%；美股三大指數收盤均跌超1%，大型科技股多數下跌。
美股三大指數集體收跌，納指跌1.87%，標普500指數跌1.35%，道指跌1.08%。大型科技股多數下跌，奈飛跌近5%，蘋果、特斯拉、微軟、亞馬遜、meta跌超2%，谷歌跌近2%；英偉達微漲，盤中一度漲超6%。越南電動汽車生產商vfast漲超32%，創收盤新高，市值1137億美元，成為全球市值第三的上市汽車股。
熱門中概股漲跌不一，納斯達克中國金/龍指數跌0.66%。微博漲超3%，騰訊音樂、富途控股、百度漲超1%，愛奇藝、小鵬汽車、嗶哩嗶哩、拼多多、唯品會小幅上漲。網易跌超3%、京東跌超2%，滿幫、蔚來跌超1%，阿里巴巴、理想汽車小幅下跌。
上海市發布數據要素行動方案，提出到2025年數據要素市場體系基本建成，國家級數據交易所地位基本確立。數據產業規模達5000億元。當前，上海數據交易所上架數據產品約1300余款，其中三大電信運營商上架產品約285個，占比超20%。電信運營商數據資源豐富，標準化程度高且易于交付，在數據變現及數據資產入表方面具有較大想象空間，有望充分受益國家建設數據要素市場。
此外，電信運營商參與了大量的政府大數據平臺建設，未來或參與政府數據治理、變現、流通。《企業數據資源相關會計處理暫行規定》將于2024年1月1日正式執行，電信運營商數據資源的價值有望在報表中直接體現，有望帶來新一輪的價值重估。
注:（免責申明）本文僅為個人筆記，內含個股僅僅是作為分析參考，部分數據來源（東財，同花，財聯，民生，信達，浙商，開源，中信，國金，匯通等）不能作為投資決策的依據，不構成任何建議，據此入市風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！
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