a股9月04日逼近榮枯線，金九銀十旺季來臨
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市場信息：京滬廣深等一線城市全面落地“認房不認貸”；存量首套房利率本月25日起可置換；兩部門指導建設銀行開展知識產權質押融資內部評估試點；七部門發文支持擴大新能源汽車消費，鼓勵地方加快氫能基礎設施建設；工信部等七部門印發機械行業穩增長工作方案，持續擴大工業母機、儀器儀表、制藥裝備、工業機器人等的需求（涉華中數控、海天精工、紐威數控、德恩精工等）；386個藥品通過醫保藥品目錄調整形式審查；我國將建設國/家計算機病毒庫（涉安恒信息、美亞柏科等）；絲綢之路旅游城市聯盟成立；長三角等級最高規模最大智算中心落戶安徽蕪湖；新型石墨烯膜可高效分離鹽湖中金屬離子；中移動網管系統自主可控提速（涉烽火通信、直真科技、東土科技等）；高德世界地圖正式上線；茅臺與瑞幸聯名咖啡全國上市；賽事競猜型體彩持續高增（涉中體產業、東港股份、安妮股份等）；國內硫酸市場價格暴漲近200%（涉恒光股份、粵桂股份等）；新能源龍頭車企8月銷售數據靚麗（涉岱美股份、嶸泰股份等）；全軍裝備質量工作會議召開，裝備國產化率有望再提升（涉中航沈飛、中航重機等）；騰訊全球數字生態大會召開在即（涉常山北明、東華軟件等）；2023年中國—東盟電力合作與發展論壇即將召開；2023北京文化論壇將于9月14-15日在京舉辦。
當前滿足市場底的絕大部分條件，在政策響應明顯加快、獲得感明顯增強的背景下，需要積極樂觀，迎接年內最重要的一波做多行情。pmi低位企穩反彈，逼近榮枯線，金九銀十旺季來臨，后續邊際向好的因素有兩方面，一是ppi上行下主動去庫轉為被動去庫、二是拖累需求最顯著的地產和出口最差時候已過；9月m聯儲大概率暫停加息，美債和美元上行壓力緩和，帶動人民幣進入易升難貶的階段，在短期資金面偏緊和穩增長的訴求下，9月降準可期；財政政策開始發力，地方債發行提速，減稅降費力度有所加大，一攬子化債方案或加速出臺。提振信心上，資本市場及民營企業為主陣地；順周期的勝率正在提升，一方面是地產政策密集出臺，一線城市信號意義顯著；另一方面針對居民部門的減稅和降低負擔，對消費有提振作用。9月首選行業：家用電器、煤炭、電子。
熱點分析：短期市場可能以結構性行情為主。短期資金或追逐政策刺激的方向，如券商、房地產等板塊。監管層希望“推動建立三年以上的長周期考核機制，著力提高權益投資規模和比重”，中長期市場要關注長線資金的動向，一是估值合理的消費行業（如食品飲料、醫藥等），二是周期底部的行業（如電子、養殖等）等可能獲得更多資金配置，三是高質量發展方向的科技類公司（如通信、計算機等）。
盡管上周市場波動較大，但總體悲觀情緒緩和、市場反彈。繼“活躍資本市場”后，與地產相關的經濟政策加快落地，進一步打消了投資者的疑慮。從資本市場維度，在經歷前期調整后，市場成交、估值、各類主體行為表現等均顯示當前市場已處于歷史偏底部區間，隨著穩增長政策陸續實施、上市企業盈利底部逐漸顯現，對后市資本市場演繹不必過于悲觀，中期市場機會仍大于風險。
回憶上周行情，四大利好對市場提振作用是明顯，但對于指數的高開低走轉為窄幅震蕩，我的理解是這樣的：首先，此次利好對于市場來講是真金白銀的，但由于大幅高開，場外資金入場接力的意愿就降低了，所以周一高開低走；其次，市場轉為窄幅震蕩是當前信心不足以及流動性偏緊狀態下，存量資金難以持續拉升，周一的假陽線中的套牢盤成為了短期上漲力度的壓制。
所以，針對于以上猜想，市場政策托底的邏輯之下，下一輪進攻將以何種形式發動可以做出如下判斷。第一種為政策持續發布，尤其是針對特定板塊利好更為有效，但周末利好實則是王炸，后面再出利好也可能后續無力；最好的是再殺一波恐慌盤，政策和現金頭寸共同發力。而從macd指數的60分鐘來看，短線還有一定的回調概率。
綜合分析：管理層回應了市場集中關切的熱點，包括交易印花稅減半征收，控制新股和再融資節奏，限制破發破凈等公司控股股東或實際控制人減持，以及放寬融資擔保資金比例等。這些措施，基本滿足了投資者的愿望和需求，在客觀上也有利于改善供求關系，降低交易成本，提振投資者信心，因此，上周行情止跌反彈，一度表現極為亢奮，雖然情緒消退后指數有所回調，但也扭轉了股指周線三連跌。3000點附近政策信號非常明確，在第一波政策如降低經手費力度不夠之后，及時出臺新一波更有針對性的利好政策，強化當前市場政策底特征。
后市預判如下：1）前期市場調整已計入了對經濟和政策下修的預期，股價處在底部區域、經濟企穩疊加政策呵護，“邊際更為重要”，機會要大于風險。2）從海外看，m國勞動力市場松動，全球流動性緊縮預期緩和；中美頻繁互動與中澳高級別對話重啟，有助于外部不確定性的降低與靈活性外資的回補。3）但是，由于缺乏彈性的總量預期，以及風險偏好結構兩極分化，預計后市上證指數大勢上以區間震蕩為主，震蕩底部積極一些。
000609中迪投資（/非/薦/股/）：基建+房地產方向，該公司以投資經營為主，主要投資領域涉及金融服務、互聯網+及房地產綜合開發等。房地產項目以集中在重慶、成都、達州等地的房地產項目為主。其中房地產投資業務股權投資項目以對康平鐵科的股權投資為中心。主營業務為直接投資,包含房股權投資、地產投資。業務涵蓋投資開發經營房地產業，資產經營及物業管理;承攬工程施工;投資市政基礎設施工程,投資開發電子。消息面上：央行、金融監管總局表示9月25日起可申請降低存量首套住房貸款利率。流通市值19.95億，全天成交6.31億，換手率31.83%。龍虎榜前五買家共買入6418萬，占比10.17%，其中長沙芙蓉中路買入1719萬，方新俠買入1236萬，粉葛買入1160萬。互聯金融鐵路基建北交所概念在線教育創投。
603767中馬傳動(/非/薦/股/):減速器+機器人+汽車變速器方向，公司為國內皮卡變速器龍頭，公司主要產品為汽車變速器、汽車電控分動器、摩托車齒輪、汽車齒輪、農機齒輪。新能源汽車減速器、主要從事汽車變速器及車輛齒輪的研發、生產和銷售。盤后，中馬傳動公告，公司沒有機器人概念。（小散說你有就有）。消息面上：比亞迪入股智元機器，有公司披露明年機器人或進入放量階段。流通市值62.13億，全天成交12.29億，換手率21.20%。（明顯放量了）龍虎榜前五買家共買入1.06億，占比8.62%，其中西安朱雀大街買入1429萬，中信上海買入1654萬。中馬傳動打出辨識度以后減速器這邊上交易日開始抱團，因為為沒有更好的去處，那就抱團取暖。
300106西部牧業（/非/薦/股/）：炒作大消費+食品飲料（乳業）+新疆方向，該公司是新疆最大的原奶供應商，主營業務主要由飼料生產銷售、乳制品加工銷售和牛羊肉加工銷售構成,新疆本地首家嬰幼兒配方乳粉生產商。并通過參股部分牧場保留養殖板塊布局。保障乳制品的原料奶源供應。a股唯一原料乳輸出標的，流通市值24.56億，全天成交3.61億，換手率15.37%。龍虎榜前五買家共買入8243萬，占比22.83%，其中杭州上塘路買入2486萬，銀河紹興買入2093萬，華鑫上海買入1520萬。消息面上：個稅+房貸新政出臺，或提振消費意愿。中方將于10月舉辦第三屆“/一/帶/一/路/.”國際合作高峰論壇。乳業國企改革嬰童概念，
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天賜我一雙翅膀，就應該展翅翱翔，滿天烏云又能怎樣,穿越過就是陽光。感謝在股市最低迷的時候認識大家;熙熙攘攘，車水馬龍，不負韶華不負君。
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