a股9月15日存量博弈下題材持續性不佳，切勿追高熱點
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朋友們晚上好，時間是9月15日星期五。周四共23股漲停，連板股總數5只，10股封板未遂，封板率為70%（不含st股、退市股及未開板新股）。個股中，華為產業鏈的捷榮技術12天10板，/大/.//.概念股通化金馬12天7板，芯片產業鏈的聯合精密5板、立達信7天5板、冠石科技7天5板，福建本地股欣賀股份2板，東北振興概念股龍江交通3天2板，5.5g概念股阿萊德創業板首板。周四收漲個股1171只，收跌個股3738只。
截至收盤，滬指漲0.11%，深成指跌0.57%，創業板指跌0.78%。北向資金全天凈賣出64.18億元，其中滬股通凈賣出15.15億元，深股通凈賣出49.03億元。滬深股通周四大幅凈賣出，中際旭創凈買入居首，寧德時代凈賣出居首。板塊主力資金方面，煤炭板塊主力資金連續凈流入居首。期指持倉方面，if期指主力合約空頭加倉數量大于多頭。龍虎榜方面，盛達資源遭機構賣出超1.3億；華映科技遭機構賣出近億元，遭一家游資席位賣出超7000萬；蘇大維格獲一家游資席位買入超6000萬。滬深股通兩市前十大成交中凈賣出個股居多。買入方面，中際旭創凈買入居首，該股已連續3個交易日獲北向資金凈買入。工商銀行凈買入居次席，該股此前較少上榜。凈賣出方面，寧德時代、貴州茅臺凈賣出分居前兩位，兩大權重股連續遭北向資金凈賣出。紫金礦業、比亞迪凈賣出分居三、四位。
龍虎榜機構活躍度一般。買入方面，大跌的次新股威力傳動獲機構買入超3000萬。賣出方面，cpo概念股銘普光磁遭機構賣出超8000萬；光刻機概念股蘇大維格遭機構賣出超7000萬；黃金股盛達資源遭機構賣出超1.3億；華為概念股華映科技遭機構賣出近億元。一線游資活躍度有所提升，賽力斯獲三家一線游資席位買入，其中國泰君安上海江蘇路席位買入該股超億元。遭機構賣出的華映科技遭一家游資席位賣出超7000萬，蘇大維格獲一家游資席位買入超6000萬。量化資金活躍度仍較低，4連板的通化金馬遭一家量化席位賣出近3000萬。
大盤全天震蕩分化，滬指小幅反彈，創業板指盤中一度逼近2000點整數關口。盤面上，5.5g概念股開盤大漲，阿萊德、武漢凡谷、世嘉科技等多股漲停。煤炭等高股息率周期股午后集體活躍，安泰集團漲停，晉控煤業、平煤股份等漲超5%，中國神華創2008年以來新高。減肥藥概念股盤中拉升，華森制藥漲停。此外，資金繼續抱團高位股，捷榮技術12天10板，聯合精密5連板。下跌方面，減速器概念股集體調整，昊志機電、新時達等跌超5%。總體上個股跌多漲少，兩市超3700只個股下跌。滬深兩市周四成交額6658億，較上個交易日縮量324億。板塊方面，貴金屬、煤炭、5.5g、銀行等板塊漲幅居前，福建自貿區、次新股、減速器、汽車零部件等板塊跌幅居前。
5.5g概念盤初異軍突起，相關射頻、天線等零部件方向領漲，阿萊德20cm漲停，武漢凡谷、通宇通訊、世嘉科技漲停，大富科技漲超10%。9月13日，華為5g推進組宣布，于9月11日率先完成5g-a全部功能測試用例。據了解，5.5g上行峰值和下行峰值都有望比現有5g網絡提升10倍、連接密度改善10倍、定位精度提升10倍、能效提升10倍。在2023mwc上海大會上，華為輪值董事長孟晚舟表示，5.5g是5g網絡演進的必然之路。據今年中國信息通信研究院發布的《全球5g標準必要專利及標準提案研究報告（2023年）》，在5g標準必要有效全球專利組排名中，華為的有效專利組數量占比14.59%，排名全球第一。
與上周爆發的星閃概念類似，5.5g技術也不算一個新鮮概念，雖然5.5g的性能相比5g已經實現長足進步，但該板塊周四整體強度并不如意，主要體現在不少大幅高開的品種多數走出炸板回落，一些開盤平靜缺少埋伏盤的個股卻容易走出弱轉強，資金的博弈之激烈可見一斑。該板塊周四在完成短線脈沖消化消息面因素后，后市整體高溢價難度頗大。
華為產業鏈周四炒作擴散，高標龍頭捷榮技術12天10板，日久光電、宏和科技、華脈科技、賽力斯等紛紛漲停，智能駕駛、消費電子等不同分支紛紛出現補漲苗頭。9月14日，華為官方宣布，將于9月25日舉行秋季全場景新品發布會，多款新品有望紛紛發布。據《it時報》記者從產業鏈人士處獲知，華為mate60pro和mate60pro+的出貨量已上調至2000萬臺。
芯片產業鏈高標股仍有不俗表現，聯合精密走出5連板，立達信、冠石科技走出7天5板，蘇大維格、東方嘉盛漲停。據semi數據，全球前端的300晶圓廠的設備支出將于2024年恢復增長，預計于2026年達到1190億美元的歷史新高。長期來看，信息化智能化將繼續導致全球硅含量提升，半導體市場大有可為，隨著海內外廠商庫存水位的逐步修正，半導體領域有望憑借技術創新、需求回暖和持續的資金與產能支持觸底回升。當前眾多設備及零部件廠商正積極推進跨期合作，通過自研、并購等方式推進對關鍵零部件業務的布局，并在部分零部件細分賽道已相繼取得突破。
華為產業鏈近期和光刻機為首的半導體產業鏈仍走出高相關性行情，可見華為產業鏈仍是目前科技方向的核心主線，光刻機、光刻膠則是半導體產業中高彈性且能夠有效帶動板塊情緒的細分。但縮量行情下，資金進一步集中于一些連板和漲停數絕對高標，例如衛星導航的華力創通和光刻機前龍頭張江高科等已經紛紛退潮，板塊內部持續大分歧也不利于后期板塊整體向上打出空間，后期或僅存一些超短博弈。
黃金板塊同樣表現亮眼，盛達資源漲停，西部黃金、中潤資源、湖南黃金、中金黃金等個股漲幅居前。消息面上，9月以來，國內黃金價格漲勢明顯，滬金已達到歷史最高點，金飾價格也在水漲船高。國金證券認為，今年國慶+中秋超長假期催化婚慶等需求釋放，高金價+保守型消費背景下黃金飾品消費望延續靚麗。下半年金價同比高位，開店普遍提速貢獻增量，節日旺季催化需求釋放，看好頭部公司全年業績兌現。
高股息方向周四走出較強持續性，其中煤炭板塊強勢領漲，晉控煤業觸及漲停，平煤股份大漲8%，山西焦煤、兗礦能源漲超5%，中國神華創出2008年5月份以來新高。消息面上，海外三大動力煤指數從7月底以來持續上漲，歐洲ara大漲18%、南非理查德大漲26%、澳洲紐卡高卡煤漲32%。據不完全統計，9月至今已至少有1800萬噸煤炭產能因此停產，淡季期間安監層面仍有較大不確定性。另外，隨著氣溫下降，迎峰度夏電煤需求高峰期將過，但“金九銀十”傳統工業旺季開啟，下游鋼鐵、化工、建材等非電用煤需求預期好轉。當前港口庫存持續下降，供需偏緊下港口煤價仍在回升。
除去取暖以及工業需求回升持續支撐煤炭需求端外，供給端上，礦山安全生產政策加碼，政策提出停止建設高危小規模礦井，也明確提出“規范煤礦生產能力管理和核定工作”，后續國內供給釋放節奏或放緩，支撐煤價預期。基于安全生產和礦井增量不足背景下，煤企整體資本開支難有大的增長空間，使得全行業整體分紅比例或維持高位，也是煤炭板塊的分紅率能夠顯著高于其他高股息板塊的原因之一。
近期煤炭板塊表現搶眼，是基本面、政策面、資金面三方面共振的結果。基本面體現在供應收縮超預期、市場結構性缺貨、結構性需求釋放、煤價表現超預期等方面，政策面體現在穩地產及穩經濟預期較強，對周期品預期需求有拉動作用，資金面體現在板塊機構倉位低、配置需求上升等方向。因此近期煤炭板塊走出了獨立性的上漲趨勢。但需注意的是，周四午后煤炭板塊加速放量上漲后，內部的分化或將加劇，此時再行追漲的風險收益比較低，若仍想參與的話耐心等短線分歧回踩時再擇機低吸或更為穩妥。
綜合來看，市場周四成交再創階段地量，北向資金連續兩日大額凈賣出超60億元，市場流動性持續失血。隨著國慶、中秋雙節臨近，交投大概率進一步趨向清淡，市場整體性修復難度加大，資金避險情緒高漲之際，抱團高標股和流向高股息股這種兩極分化現象并存。不過順周期板塊總體風格仍以趨勢行情為主，日內的大漲行情容易觸發部分資金的短期兌現，在高熱度之際不宜盲目追高，后期在分歧出現后仍可在左側逢低積極關注。
注:（免責申明）本文僅為個人筆記，內含個股僅僅是作為分析參考，部分數據來源（東財，同花，財聯，銀河，國金，信達，中信，華泰，粵開，萬得，匯通等）不能作為投資決策的依據，不構成任何建議，據此入市風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！
天賜我一雙翅膀，就應該展翅翱翔，滿天烏云又能怎樣,穿越過就是陽光。感謝在股市最低迷的時候認識大家;熙熙攘攘，車水馬龍，不負韶華不負君。
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