a股11月22日外部環境的變化或是人民幣匯率回升的更重要原因
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熱點題材：1、半導體巨頭密集布局3d堆疊技術hbm受到廣泛關注:據科技媒體報道，臺積電正大舉擴充solc系統整合單芯片）產能，正向設備廠積極追單，預計今年底的月產能約1900片，明年將達到逾3000片，2027年有機會提升到7000片以上。臺積電solc是業界第一個高密度3d小芯片堆疊技術，公司擴產此舉主要意在應對ai等領域的旺盛需求。
另悉，sk海力士已開始招聘邏輯芯片（如cpu、gpu）設計人員，計劃將hbm4通過3d堆疊直接集成在芯片上。sk海力士正與英偉達等多家半導體公司討論這一新集成方式。trendforce認為，高端ai服務器gpu搭載hbm芯片已成主流，2023年全球搭載hbm總容量將達2.9億gb，同比增長近60%。sk海力士預測，hbm市場到2027年將出現82%的復合年增長率。
2、人形機器人領域進展頻出產業化臨近“破曉時刻”:近日，人形機器人領域動作頻發。深開鴻與樂聚機器人宣布，推出首款基于開源鴻蒙的kaihongos人形機器人。特斯拉也加大了人形機器人業務的招聘力度，近期已添加多個與相關新職位招聘。特斯拉ceo馬斯克此前透露，特斯拉已制作了大約10個opti機器人，預計在11月進行行走測試
點評：2023年是人形機器人產業化進程中的重要時間節點，從軟件和硬件上來看，當前時點剛好是各項技術大突破的交匯點，無論是精密控制零部件方案的迭代升級，還是gpt大模型的不斷進步，都讓人形機器人產業化的“破曉時刻”更近了一步。
個股方面，連板股強者恒強，三柏碩、銀寶山新雙雙晉級8連板，圣龍股份33天17板3連板，再創歷史新高。然而午后短線情緒盛極而衰，天威視訊炸板，亞威股份、躍嶺股份一度開板，甚至銀寶山新也尾盤放量。板塊方面，傳媒板塊周二再度走強，早盤省廣集團、中文在線一度占據兩市成交額前三中的兩席，整個傳媒板塊的漲勢橫向擴散，從天威視訊、中文在線兩只短劇核心，擴散到省廣集團、廣博股份、引力傳媒、天龍集團等抖音概念股，并且中國科傳、中廣天擇、中信出版等一批數據要素前熱近期也開始頻頻異動；北交所微盤股大幅沖高回落，北證50指數盤中一度大漲超11%，最終卻僅收漲4.51%，北交所全天成交102億，整體缺乏流動性潤滑，容易造成大漲大跌。
周二這種沖高回落太傷人氣了，也明顯看到市場的人氣在主動走弱，機構直接擺爛，明顯不干活，炒作的都是柚子主導的妖股。這也難怪北向午后跑路了，炒的人家壓根都看不懂了。上午還是流入50億，下午一看幾乎都流出了。最近利好這么多，rmb也大幅升值，結果北向還是跑了。整個市場走的有氣無力，明顯給壓制了，不得不佩服空頭的實力。分歧也是預料之中，題材也是多點開花，沒有形成合力，自然沒有持續性。還談何格局？耐心等待，等市場合力。
大盤這兩天的強勢行情，來自于人民幣匯率走強。上交易日大漲之后，周二離岸人民幣兌美元漲破7.14關口，直接可以改變投資者對于人民幣的看法。匯率走強有利于中國資產價值重估，加上前期各種利好措施的積累，權重發力，股指終于成功突破了3060點關口并繼續向上展開。行情沒有疲態，下午只要不出現大的回調，這個突破就確認了。觀察成交量的配合情況。
周二市場的最大關注焦點，莫過于北交所個股。周二北證50指數強勢爆發，最高漲幅一度接近12%，但隨著賣壓出籠而一路震蕩回落，截至收盤漲幅僅剩4.51%，6只北交所個股30cm漲停，231只北交所個股中僅5只個股下跌，成交額史上首次突破百億。從本質上而言，市場對于北交所個股的上漲是純粹籌碼博弈的體現。一方面由于北交所個股的市值均偏小，流動性欠缺，使得相關個股拉抬阻力較小。另一方面北交所個股的漲跌幅達30%也從側面助推了市場非理性炒作的情緒，所以才會出現一日之內如此劇烈波動，短線投機濃厚的氛圍下，后續北交所相關個股或仍存在著反復活躍的機會，但顯然像周二這般的暴漲不可能成為常態，謹防情緒退潮后的補跌風險。
此外高位連板方向整體依舊維持較佳的延續性，其中三柏碩與銀寶山新雙雙突破7板的空間壓制晉級8板，并且周二連板股晉級率依舊能夠維持6成。不過需要注意的是，在短線情緒連續高潮后，高位方向的虧錢效應已慢慢涌現。周二主要集中在算力以及芯片兩大方向，像上交易日連板的西隴科學、統一股份、直真科技等均在盤中放量沖高回落并出現了退潮疑慮，此外像恒為科技，匯納科技、利通電子，至正股份、寒武紀等具有標識度的個股同樣跌幅居前。這或預示著持續火熱的短線題材炒作或將面臨盛極而衰的局面，故而后續重點提防高位股退潮風險的蔓延。
從月初至今的走勢看，外部環境的變化或是人民幣匯率回升的更重要原因，人民幣匯率大體上處于順勢“跟漲”狀態，并非單獨走強。隨著在岸人民幣匯率升破7.17，人民幣匯率實現了在岸、離岸和中間價的“三價合一”，本輪反彈的第一目標已經實現。預計行情的隨機性將有所加大，人民幣或進入雙向波動的階段。不過，本輪人民幣匯率的回升行情很可能還沒有結束。因為往年底看，仍看到有以下幾個支撐匯率的因素：1、季節性結匯；2、反身性；3、出口回暖；4、美元指數進一步下行的可能性。隨著即期匯率回到中間價設定的水平，未來的中間價或逐步向“收盤價+一籃子貨幣”的常態化定價靠攏，彈性也將逐步恢復。
21日行情幾乎是11月行情的寫照，有沖高，有回落，你看低行情，給你一個走高；你看高行情，馬上就給你一個走弱，其實11月特點，就是指數相對平穩，給予熱點活躍的舞臺。北證50更是從漲11%到不足5%，回落幅度也是很大的。這一波行情中，科創、創業板是明顯領漲的，尤其是在醫藥、科技的引領特別高，相比于主板，創業板呈現的特點是跌幅大，漲幅大的高彈性特征。這一次也是明顯的超跌后領漲的，實際上，之前3000點保衛戰，也不過是跌到了2923點，而創業板2000點保衛戰后則是跌到了1840點。
21日走勢可謂是精彩，無論是早盤的沖高，還是午盤后的跳水，其實，都是11月行情的真實寫照，包括也有股民戲稱北交所上午ktv，下午icu的走勢。首先，要承認，11月來，m/.聯儲的鴿派走勢，美元走弱，美債走低，人民幣匯率從7.36到7.22，還是很明顯的，所以11月市場有修復的基調。其次，也分析過缺口和高點因素，都在告訴股民，不可能有大行情，或者逼空的走勢，只能是一個指數平穩，個股活躍的舞臺。所以，看到科創100為首的品種還是領漲的，相反大權重股則是相對低迷的，股民要悲觀，市場就紅盤，如果要樂觀，指數又回落。
之前幾次也是出現了，這樣的反彈，不過都是階段性的反彈，因此，還是注意相關節奏。還是總結創業板的之前幾個反彈節奏，也很明顯，首先是受到寧德、智飛等大權重影響是比較大，都是新能車、醫藥等引領的，這是關鍵的。其次是都是明顯的波段走勢，尤其是2022年9-12月是非常明顯的，一個多重震蕩的走勢，隨后才有了一波年初的反彈，所以如果1840點是一個有效的低點，也不排除本次，也需要走這樣幾個波次，夯實基礎，否則很難有后面更高的推動。
其實，另外一個指標，萬億元成交這個因素，近期也是呈現過兩次，21日算是第三次，之前兩次隨后都是萎縮到8000多億元，不能算地量，也達不到活躍的水平，所以算是平衡吧。而說到缺口與向上區間，實際上，茅臺之前提價缺口也有意義，這個缺口之后，茅臺也并沒有向上突破，還是逐步回補缺口的，而20日的特別分紅也是形成新的缺口，依然要回補。這是源于這一波權重股并非主要領漲力量，甚至有權重壓盤，資金流到超跌品種活躍的情況。
如何認知踏空這個事兒？似乎還真是存在的，如果每時每刻都操作，真的是大概率要錯過主升的，一旦錯過就“損失”很大；但如果是利用投資組合的模式去博弈，似乎又不存在踏空，因為投資組合目的就是保證包含盡可能多的主升周期，這才是財富的關鍵。
指數思維是單一選股的股民所想不到，如低波動策略，這和股民追求的高波動是逆向。對單一選股思維的股民來說，基本上就選擇追求更刺激，波動更大的，這樣才會有空間，選擇低波動的，自廢武功？但低波動也是回撤小，這樣漲的都能揣進兜里，保護起來，然后持續堆積，自然就是財富持續增加。
整體而言，人民幣升值對權益結構共有三條影響路徑，分別是配置效應、匯兌效應和相對基本面效應。其中，配置效應即人民幣升值帶來外資流入，利好外資定價權較高食品飲料等板塊；匯兌效應即人民幣升值減輕美元債務的償還壓力，利好航空機場、工業金屬等；相對基本面效應即人民幣升值往往對應內需強于外需時段，同樣利好國內營收占比較高的食品飲料等
注:（免責申明）本文僅為個人筆記，文中個股，撰文所需，非/為/薦/股，部分數據來源（東財，同花，財聯，華泰，國盛，招商，平安，廣發，中金，萬得，匯通等）不能作為投資決策的依據，不構成任何建議，據此入市風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！
天賜我一雙翅膀，就應該展翅翱翔，滿天烏云又能怎樣,穿越過就是陽光。感謝在股市最低迷的時候認識大家;熙熙攘攘，車水馬龍，不負韶華不負君。
祝大家腰纏萬貫！股/運長虹!順風順水！感謝諸君關注.點贊.評論.轉發！！！2023.11.22最近轉碼嚴重，讓我們更有動力，更新更快，麻煩你動動小手退出閱讀模式。謝謝</p>