ai概念股中分化較為明顯，ai應用端雖然整體分化，但傳媒板塊中前排核心標的延續強勢，龍版傳媒8天7板，文投控股5連板，多模態概念股蘇州科技4連板，而硬件方向的虧錢效應更為明顯，其中寒武紀跌超9%，cpo龍頭股中際旭創、新易盛也雙雙跌超4%。因此明日需警惕硬件方向的資金負反饋向ai全產業鏈延伸風險。
板塊方面，市場反彈核心主線還是ai產業鏈和華為鴻蒙、半導體芯片、消費電子、機器人、數據要素等科技股，其中以多模態ai、短劇傳媒游戲以及cpo算力為代表的ai產業鏈近期連續走強，新一輪趨勢性上漲行情已經在路上了，有望成為12月最強風口之一。
a股當前估值已隱含較多偏悲觀的預期，基于未來經濟基本面、政策預期和外部因素可能迎來周期性改善，當前位置不必過于悲觀，a股市場中期機會仍大于風險。具體而言，上周市場延續11月底以來的調整態勢，上證指數再度下行至整數關口之下，滬深300等代表藍籌的寬基指數也創下調整新低，主要原因在于投資者對國內需求偏弱的擔憂，以及對后續穩增長政策力度、節奏的觀望，投資者信心仍有改善空間。面對內需偏緩的狀況，政策調控再度成為市場關注重點，重要部門會議召開并提出“穩中求進，以進促穩，先立后破”，會議基調表明在結構性改革過程中同時注重周期性增長，對改善市場風險偏好和提振信心有積極意義。近期可能召開的/中/央/.經濟工作會議，對明年經濟工作的定調、尤其是穩增長政策的安排部署有望進一步明確。
688018樂鑫科技（/非/薦/股/）：aiot芯片側重在物聯網設備端側附加ai語音識別與控制及圖像識別等能力
603893瑞芯微（/非/薦/股/）：正在緊密地與下游aiot客戶共同探索模型在邊端側的運用，已有客戶推出接入大模型的產品。
002273水晶光電（/非/薦/股/）：一直對ar業務保持較高的研發投入，在birdbath、反射光波導、衍射光波導方案都有非常全面的技術布局;
300459湯姆貓（/非/薦/股/）：在web3.0方向主要布局探索的領域包括ai智能交互、vr/ar沉浸式體驗、物聯網場景聯動、區塊鏈等。
大盤這兩天的走勢很有意思，周一和周二都是兩點之后開始發力，盤中沒有出現大的回調，尾盤再次發力，與前段時間的高開低走、低開低走完全不同，市場風格正在發生變化。