近日，備受矚目的“東數西算”國家工程取得重大進展，首條400g全光省際骨干網正式商用，這一由中國移動自主研發的數據傳輸系統，將大幅提升“東數西算”八大樞紐間的數據傳輸效率，為我國算力產業的爆發式增長注入強大動力。
400g全光省際骨干網，作為超高速光纖通信傳輸技術的代表，不僅承擔著連接國家數據中心樞紐的重任，更是“東數西算”工程的大動脈和算力數據流通的“超級運輸系統”。相較于上一代干線網絡，其傳輸帶寬提升了驚人的4倍，網絡容量超過30pb，樞紐間時延更是縮短至不到20毫秒。這一技術的突破，將極大地提升我國東西部算力資源的協同調度效率，加速多元算力的集聚和應用。
回顧“東數西算”工程的發展歷程，去年年末，國家發展改革委、國家數據局等部門聯合印發的《深入實施“東數西算”工程加快構建全國一體化算力網的實施意見》為工程的推進指明了方向。意見中明確提出了到2025年的發展目標，即初步形成普惠易用、綠色安全的綜合算力基礎設施體系，東西部算力協同調度機制逐步完善，國家樞紐節點算力資源使用率顯著超過全國平均水平。而1ms時延城市算力網、5ms時延區域算力網、20ms時延跨國家樞紐節點算力網在示范區域內的初步實現，更是為算力產業的快速發展奠定了堅實基礎。
我國算力規模近年來呈現出爆發式增長態勢，這背后離不開多項政策的支持和市場需求的驅動。根據工業部數據，截至去年8月，全國在用數據中心機架總規模超過760萬標準機架，算力總規模達到每秒1.97萬億億次浮點運算，位居全球第二。圍繞算力樞紐節點建設的130條干線光纜，更是大幅改善了數據傳輸性能。算力產業的蓬勃發展，不僅推動了服務器、計算機、智能手機等計算類產品的產量躍居全球第一，更為我國數字經濟的快速增長提供了有力支撐。
在ai浪潮的推動下，國內算力需求持續擴大。隨著tob/c大模型應用的加速落地以及海外多模態大模型的密集發布，市場再次見證了ai模型的快速迭代和廣泛應用場景。技術創新不斷催生底層算力需求，而海外算力供給受限的情況下，國內算力供給正逐步填補這一缺口。長期來看，算力國產替代或將成為趨勢，政府和市場主體正在全力追趕算力差距，加速國產化替代進程。
在算力產業高速發展的背景下，a股市場中布局算力產業鏈的上市公司也備受關注。據統計，共有44家上市公司涉足算力產業鏈，其中16只概念股獲得機構密切關注，評級機構家數均在5家及以上。中際旭創、天孚通信、紫光股份等公司更是成為機構評級的熱門之選。這些公司不僅在算力領域有著深厚的布局和積累，而且多只概念股還預告了2023年報盈利的高增長，顯示出強勁的發展勢頭。
以中際旭創為例，公司近期發布的業績快報顯示，預計實現歸母凈利潤同比增長78.19%。公司表示，ai算力需求和相關資本開支的激增帶動了高速光模塊需求的顯著增長，并加速了產品技術迭代。受益于高端產品出貨比重的增加和產品設計的優化，公司盈利能力得到進一步提升。
天孚通信同樣業績亮眼，預計實現歸母凈利潤同比增長68%~88%。公司表示，受益于人工智能技術的發展和算力需求的增加，全球數據中心建設帶動了對高速光器件產品需求的持續穩定增長。公司部分產品線的持續擴產提量以及產能利用率的大幅提升，為業績增長提供了有力支撐。
在算力概念股估值普遍處于高位的背景下，投資者需保持理性。盡管板塊整體表現強勁，但個股之間的表現仍會有所分化。投資者在選擇投資標的時，應綜合考慮公司的基本面、成長潛力以及行業發展趨勢等因素，以做出明智的投資決策。
隨著“東數西算”工程的深入推進和400g全光省際骨干網的正式商用，我國算力產業將迎來更加廣闊的發展空間和機遇。投資者應密切關注行業動態和政策變化，把握算力產業的發展趨勢和投資機會，共同推動我國數字經濟的高質量發展。</p>