張杭恰到好處地表現出對軟銀提議的認同與開放態度,尤其是在合并快滴的問題上,他表示這確實是一個值得深入探討的戰略選擇,有助于結束無序競爭,提升行業效率。
這個表態讓對方十分滿意,認為張杭并非固執于完全掌控的創始人,而是一個務實、理性、富有遠見且懂得借勢的頂級合作者。
這通持續了將近四十分鐘的電話,雖然只是口頭交流,卻遠比后續的正式談判更為重要。
它基本奠定了合作的基調與框架,明確了雙方的核心訴求與底線,張杭要控制權和資金,軟銀要份額和整合機會,是后續一切繁瑣工作得以順利進行的基石。
其中關于控制權與未來戰略規劃的微妙博弈與相互試探,堪稱資本合作中的經典橋段。
高層意向達成后,專業的車輪開始高速運轉。
凌妃團隊與軟銀方面派出的由投資總監、資深律師、財務盡調專家組成的豪華談判團隊,很快在江州開心游戲大廈頂層的專用會議室里碰了面。
會議室內,氣氛專業而緊張,空氣仿佛都凝結了。
長條會議桌兩側,一邊是以凌妃為首的張杭方團隊,男女職員皆西裝革履,神情肅穆,面前的筆記本電腦、厚厚的文件資料擺放得一絲不茍。
另一邊是軟銀的團隊,同樣精英薈萃,嚴謹干練。
投影儀上不斷閃爍著嘀嘀打車最新的財務數據、精細到城市級別的市場占有率圖表、復雜的股權結構樹狀圖以及未來三年的盈利預測模型。
談判從第一天上午九點開始,就直接進入了白熱化的膠著狀態。
條款需要逐字逐句地磋商。
交易對價的具體計算方式,是基于最新一輪融資估值上浮15%還是18%?
支付方式是一次性現金支付,還是部分分期?分期的時間和條件是什么?
巨額資金跨境流動的安排與成本承擔、董事會席位的具體分配,軟銀要求兩個席位還是一個?獨立董事如何產生?
軟銀否決權的具體范圍,限定于重大資產出售、超過一定額度的投資、核心高管任免、年度預算等哪些核心事項?條款表述必須極其精確,避免未來產生歧義。
以及那份至關重要的關于軟銀有義務利用其影響力促成嘀嘀與快滴合并的條款,其具體表述、時間表是盡最大努力還是必須在一定期限內完成?
以及未能達成合并時的責任歸屬......每一個細節都經過了反復拉鋸、激烈爭論和嚴謹推敲。
凌妃展現出極強的專業素養、法律功底和談判技巧。
她語速不快,但邏輯極其清晰,每一個觀點都切中要害,數據引用精準無誤。
她既像護犢的母獅,堅決維護張杭和嘀嘀的核心利益,寸土不讓。
又在一些非原則性的程序問題、表述方式上表現得靈活務實,適時地做出讓步,推動談判進程。
例如,在否決權范圍上,她堅持必須明確限定,不能模糊擴大。
但在支付方式上,她可以接受在一定擔保下的分期支付,以緩解軟銀一次性支付的壓力。
“凌總,這個估值溢價已經充分考慮了嘀嘀的未來增長潛力,但18%確實偏高,目前的市場環境并不支持如此高的溢價,我們認為15%是一個更合理、更能讓雙方董事會接受的數字。”
軟銀的投資總監推了推眼鏡,據理力爭。