一場秋雨遲滯即將到來的大戰，七月初開始，下起了連綿的大雨，一下就是八天。
盡管下著大雨，雙方都沒閑著。金兵加緊往大營中輸送攻城器械，趕制各種攻城武器。張榮則在水寨外墻上涂抹濕泥，水寨的墻壁都是粗壯的原木，一旦遭到火攻，后果不堪設想。之前的做法就是涂抹江泥，不單單是泥漿，里面還夾帶著大量水草。
這算是張榮扎水寨的傳統技術，他在洪澤湖、高郵湖一帶的水寨，就是這樣建成的。文人描述為“積茭敷泥為城”，容易建造，雖不耐用，但還堅固，容易修補。
雙方都做著決戰前的最后努力，終于到了七月九日，天氣放晴。金兵等了一日，立刻發起了猛攻。石炮猛烈轟擊，掩護簽軍填壕，一日填平了三段城壕。第二日，架起云梯，開始強攻。
張榮的部下雖然也接受過李慢侯的訓練，但畢竟久疏戰陣，實戰經驗主要是水戰，遭到金軍縱橫南北的強力攻擊，一時間抵擋不住，出現了潰退跡象。關鍵時刻，韓世忠帶著三千精銳步兵反擊，才將金兵打下了水寨，并且用酒精燒毀了三架云梯。
這一波反擊并不是韓世忠計劃里的，他計劃中的反擊還沒開始。他一直在等待，一直在確認。天氣一直很好，烈陽高照，金兵連續進攻了三日，都沒有攻下水寨，三天中，有兩次登上寨墻，靠著士兵玩命才將他們打下去。
到了第四日，金兵消停了一天，他們送來了一封信，是金兀術邀請韓世忠陣前會面的帖子。韓世忠答應了，約在第五日中午見面。
這一日金兵十幾騎護衛著一個錦袍大將，正是兀術，兀術指揮打仗不喜歡穿鎧甲。而且不避矢石，用這種方式彰顯他的勇武，可保衛他的親衛，卻是一個個人馬俱甲的鐵浮屠。
韓世忠也帶著十幾個親軍，兩人騎馬慢慢走到兩軍中間，相聚三百步距離停下。
韓世忠是不認識兀術的，傳聞中他與兀術會面以及伏擊兀術，都不屬實。他屯兵焦山，遮斷江流，金山在水中，是“江心一朵美芙蓉”，兀術怎么敢過江到金山島？金山島到了清末才跟陸地相連。與兀術會面不可能，陣前大將，私自與敵帥會面，而且是在許多文武官員望風而降的時候，傳出去的話，根本解釋不清。
韓世忠現在依然不認識兀術，但是有人認識。前幾日俘虜的那些女真兵，他們認識，此時幾個女真兵被抓到了寨墻上，讓他們看著兀術，還有從揚州送來的翻譯，也是見過兀術的契丹人。
陣前一個漢人模樣的翻譯在兀術身邊，幫兀術喊話，告訴韓世忠，只要肯投降，可以依照張邦昌例，扶他為王，統領江南。
韓世忠則一面跟翻譯虛與委蛇，一面不斷回身看向寨墻，只見那個契丹人揮了揮手，韓世忠在馬上拱手：
“容某思慮幾日，三日后答復四太子！”
說完打馬就回，還沒到寨門前，就看到寨子里生氣了濃煙。
兀術還在跟翻譯交流韓世忠的回答，突然看到濃煙，立馬就知道中計了。大呼一聲，十幾個鐵浮屠立刻護著他返回大營。