想到這里，沈鋒搖搖頭，拿起另一份調研報告，這才是重點。
19年末國內信用卡持卡人約3.5億，同期央行有信貸記錄人數約5.5億，未被信用卡覆蓋的2億缺口正在被花唄、任性付、白條等代表性消費貸產品填補。
這兩年電商系消費金融產品相繼推出免息功能，為購物消費賦能。既讓申請不到信用卡的人享受到30天免息的服務，又通過6期免息、12期免息、24期免息等大促羊毛，俘獲大批持卡人。
各種花唄們與信用卡客群互補、場景互補，相安無事。但同任何商業故事的演變邏輯一樣，生存與發展的需要，總會讓雙方相遇、重疊，直至短兵相接……
銀行VS互聯網巨頭，
一觸即發！
就這么一下一上中，雙方客群越來越重疊。
以前信用卡是全場景支付工具，而電商系分期產品僅局限于電商生態內。但隨著支付寶、蘇寧支付等支付工具的破圈，電商系分期產品已經突破使用場景的桎梏。
比如人家花唄，除依托支付寶外，還可通過分期插件和API插件獨立接入各種消費場景。從展示優先級、促銷優惠補貼上看，貌似比信用卡給力？
最讓自己感覺神來之筆的還是：《關于信用卡還款服務規則的公告》，竟然直接對信用卡還款征收手續費！
既能降低，又能夯實資金閉環，鼓勵用戶用其他平臺中的錢去還信用卡，支付寶的錢還留在支付寶內。
但最厲害的殺招卻是：間接瓦解用戶的信用卡支付習慣！
因為90%的90后使用花唄消費，并非是沒錢，而是想利用免息期省錢。
一筆1000的訂單，余額寶里的資金付得起，但選擇用花唄免息支付，30天后還款，期間這筆錢躺在余額寶中賺利息，生息2.47元。
看似2.47元是蚊子腿，但90后消費特點一貫是30元的奶茶說買就買，5塊錢的運費堅決抵制！
理財利息雖少，他們是在乎的。
如果還信用卡收手續費，為節約手續費，干脆只用花唄好了。
很多人會說：銀行APP、云閃付APP，都可以免費還款啊。
問題是90后的零錢存在余額寶中，通過銀行APP還款，先要把錢提現至銀行卡，提現也是要手續費的。
信用卡還款收費，用戶抱怨連連，看似支付巨頭給銀行APP賣了個破綻，實則在重塑用戶免息支付習慣上，打出漂亮的一擊。
看似綿弱，卻影響深遠。
厲害啊！
沈鋒嘆口氣，金融在自己看來只能用四個字形容：
星火燎原！
經歷過消費金融風口的洗禮，借款人變得愈發理性。高息貸款成為最大的惡，5.5億借款人全面涌向中低息貸款產品，利息空間收窄，同質化加劇，競爭空前激烈。
突出表現就是新客獲取越來越難，頭部平臺不約而同強化存量用戶運營，追求復借率。
看看360金融，今年第一季度復借率已升至84.9%，幾乎變成缺乏新鮮血液注入的封閉系統。
越倚重存量用戶，就越倚重用戶運營。
妥妥的惡性循環。
當然巨頭也不傻，各種自救各種推新功能，什么分期商城成為標配，個別機構還持續投入，如郵儲食堂，打出“補貼、折扣”牌，大力扶持自營購物場景……