從前，有個年輕的獵人去森林里打獵。他一路興致勃勃，心里十分快活，一邊走一邊用樹葉吹著小曲子。忽然他碰見一個模樣丑陋的老婆子，那老婆子對他說：“你好，親愛的獵人！看起來你又快活又滿足，可是我呢，卻又饑又渴，給我一點施舍吧！”好心的獵人很可憐這窮婆子，便伸手從口袋里拿了一些東西給她。給完了就想往前走。可是老婆子卻叫住了他，說：“聽著，親愛的獵人，為報答你的好心腸，我要送你一樣禮物。你往前走，一會兒就會走到一棵大樹跟前，樹上蹲著九只鳥，它們的爪子里抓著件斗篷。你要舉起獵槍朝它們中間射去。那件斗篷就會落到地上。有一只鳥會被擊中也落到地上來。你快撿起斗篷，那是一件如意斗篷，你只要把它往身上一披，心里想到什么地方馬上就會到什么地方。你還得掏出那死鳥的心來整個吞下，這樣每天早上起床時，你便會在枕頭底下發現一塊金幣。”
獵人謝過那年老女智者，心里暗想：“她答應的東西真是好極了，可是這一切會不會是真的呢？”他抬腳往前，誰知還不到一百步，就聽到樹枝間一片嘰嘰喳喳的鳥叫聲，急忙抬頭一看，只見一群鳥果然用喙子、爪子拽住一塊布在扯來扯去，它們你搶我奪，相互爭吵，誰都想把布占為己有。
“哈，真稀奇！”獵人禁不住喊了出來，“真如那老婆婆講的那樣。”他馬上取下獵槍，朝鳥群中間放了一槍，打得鳥兒們羽毛四處亂飛，全都嚇跑了，一只被射中的從樹上掉了下來，斗篷也隨之掉了下來。獵人按照老婆婆的囑咐，剖開死鳥，掏出鳥心吞了下去，然后帶著斗篷回到家里。
第二天清晨醒來，他想起老婆子的許諾，想看看一切是否也已兌現。可不，他一翻起枕頭，眼前就有塊金子在閃閃發亮，第二天早上他又找到一塊，以后每天起床來都是如此。他積攢了一大堆金子，最后卻想：“要是我老呆在家里，我有這些金子又有什么用呢？我要出去，好好見見世面。”
于是，他告別父母，背上背囊，挎上獵槍，闖世界去了。
一天，他穿過一片茂密的森林，來到一片平原，見到面前矗立著一座雄偉的宮殿。宮殿的一扇窗戶里，站著老太婆，旁邊還有位漂亮極了的少女，正在向樓下張望。這老太婆卻是個女巫，她告訴少女：“那邊森林里走出來一個人，他身體內有件珍寶，咱們一定要把它騙到手，我心愛的小女兒，要知道，咱們更配得到那寶貝。他呀，肚子里有顆鳥心，所以每天早上都能在枕頭下找到塊金子。”接著，她對姑娘講怎么下手，怎么做戲，最后惡狠狠地瞪著姑娘，威脅說：“你要是不聽我的話，一定倒霉！”
這當兒，獵人走近了，看見姑娘便自言自語起來：“我已經東游西蕩很久嘍，現在想休息休息。到那座華麗的宮殿去呆一呆，反正我有的是黃金嘛。”話雖如此，真正的原因卻是他已相中了那位美人兒。
他跨進宮門，受到了親切的迎接、禮貌的招待。沒過多久，他已完全迷上那巫婆的女兒，什么也顧不到了，他總是望著她的眼睛，她要求什么，他都樂意去做。
這時候，老巫婆說：“喏，咱們這就必須取鳥心了，他失去以后，不會有任何感覺的。”接著，她們調制了一種藥水，煮開后，斟在一只杯子里。老巫婆把杯子遞給姑娘，命令她給獵人送去。她對他講：“呵，親愛的，喝了吧，為著我！”獵人接過杯子，剛吞下那藥水，立刻從肚子里嘔吐出了鳥心。姑娘悄悄把它撿起來吞了，因為老巫婆要她這樣。
從此，獵人的枕頭下再沒發現金子，金子跑到姑娘的枕下了，每天早晨老婆子都一定去取。那小伙子呢，卻對姑娘愛得發了癡，完全不想其它，一心只渴望和她一起消磨時光。
這時，老巫婆又說了：“鳥心咱們有了，可如意斗篷也一定得奪過來。”
姑娘卻回答：“斗篷咱們就留給他吧，他可是已失去自己的財富了呵。”
巫婆一聽大怒，說：“那樣的斗篷是世間難得的寶物，我一定要，非要不可！”
她教給姑娘鬼點子，說，如果她不聽話，一定叫她吃苦頭。姑娘只好照老婆子說的做，隨后便走到窗前，眺望著遠方，裝出一副憂郁的樣子。
獵人問：“你干嗎憂傷地站在那兒？”
“唉，我親愛的，”她回答，“對面有一座寶石山，那兒產精美無比的紅寶石。我非常想得到它們，因此一想起來就十分難過；可又有誰能替我去取呢？只有鳥兒能飛上山去，人是絕對去不了的啊！”
“如果你憂慮的只是這點事，”獵人說，“我愿馬上就解除你心頭的苦悶。”
說完，他把她拉到自己的斗篷底下，心里想著要去對面的寶石山，一眨眼工夫，兩人已經坐在了山上。但見四周寶石閃閃發光，瞅著真叫人心里高興，他們挑最美最珍貴的搜集了一些。這當兒，老巫婆卻作起法來，獵人突然感到眼皮沉重，便對姑娘說：“咱們坐下來休息一下吧，我困極了，幾乎已經站不穩。”