a股7月19日復盤市場在7000億量能下，還是以板塊輪動為主
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朋友們晚上好，時間是7月19日星期三。周三共20股漲停，連板股總數1只，9股封板未遂，封板率為69%（不含st股、退市股及未開板新股）。個股方面，汽車產業鏈的眾泰汽車13天7板、興民智通4天2板，業績超預期的中央商場4板，ai應用端的華是科技創業板5天3板、省廣集團5天3板、威士頓創業板首板，地產股榮盛發展3天2板，智能電網+摘帽的亞聯發展4天2板。周三收漲個股2124只，收跌個股2684只。
截至收盤，滬指漲0.03%，深成指跌0.37%，創業板指跌1.06%。北向資金全天凈賣出49.32億元，其中滬股通凈賣出39.6億元，深股通凈賣出9.72億元。滬深股通周三大幅凈賣出，中興通訊凈買入居首，伊利股份凈賣出居首。板塊主力資金方面，房地產板塊主力資金凈流入居首。期指持倉方面，四大期指主力合約空頭加倉數量均大于多頭。龍虎榜方面，甬矽電子獲機構買入超4000萬，南方傳媒獲機構買入超4000萬，眾泰汽車獲中信證券西安朱雀大街營業部買入超5000萬，華海誠科遭兩家量化資金席位做t。滬深股通兩市前十大成交中凈賣出個股居多，買入方面，中興通訊凈買入居首，長電科技凈買入居次席。賣出方面，滬股通前十大成交個股中僅長電科技一只個股凈買入，其余個股均遭凈賣出，伊利股份凈賣出居首，貴州茅臺凈賣出居次席。
周三龍虎榜機構活躍度一般，個股買賣金額均不大。買入方面，chiplet概念股甬矽電子獲機構買入超4000萬；傳媒股南方傳媒獲機構買入超4000萬。賣出方面，ai概念股福昕軟件遭機構賣出1.82億；光伏概念股安彩高科遭機構賣出超8000萬。一線游資活躍度一般。眾泰汽車獲中信證券西安朱雀大街營業部買入超5000萬；chiplet概念股凱格精機遭兩家一線游資席位賣出。量化資金方面，芯片股華海誠科遭兩家量化資金席位做t。
大盤全天震蕩分化，滬指探底回升，創業板指跌超1%。盤面上，房地產板塊午后走強，粵宏遠a、榮盛發展漲停。零售股繼續活躍，中央商場4連板，人人樂漲停。ai概念股早盤反彈，奧飛娛樂、南方傳媒、省廣集團漲停。黃金概念股震蕩走強，四川黃金漲停。整體上市場熱點仍呈現快速輪動沖高回落的特征。下跌方面，3d打印概念股繼續調整，金太陽跌超10%。總體上個股跌多漲少，兩市超2600只個股下跌。滬深兩市周三成交額7024億，較上個交易日縮量747億。板塊方面，貴金屬、房地產、零售、傳媒等板塊漲幅居前，3d打印、國防軍工、oled、光刻膠等板塊跌幅居前。
由于市場再度大幅縮量，短線情緒持續冷卻，兩市僅中央商場一只連板股，不過值得注意的是，市場涌現了一批相同模式的漲停反包個股，華是科技、省廣集團、亞聯發展、興民智通等皆走出了上影線+陰線+漲停反包的k線組合。板塊方面，市場繼續保持快速輪動格局，多數板塊沖高回落為主，無論是受消息刺激的ai辦公（應用端）、環保，還是近期反復異動的汽車、券商，全都難以將漲勢維持至收盤；黃金是近期少數有趨勢性的板塊，由于市場預期m聯儲加息進入尾聲，美元指數不斷走弱，刺激國際金價上行，目前再度逼近2000美元/盎司關口。
ai應用端早盤爆發，ai辦公以及傳媒等方向領漲，省廣集團、華是科技5天3板，威士頓、奧飛娛樂、南方傳媒漲停，福昕軟件、蕾奧規劃、凡拓數創大漲超10%。微軟周二公布了企業ai軟件工具的價目表，宣布office365copilot的定價為每用戶30美元/月，對一些用戶來說，如果使用copilot則意味著費用翻倍甚至增加兩倍。值得一提的是，此前試用microsoftoffice365ai功能的600多家企業客戶中，至少已有100家客戶額外分別為1000個訂閱賬戶支付10萬美元的年費(100美元/年/賬號)，而此次確定的費用為每個用戶每年360美元，這一價格較之前預期高出了260%。同時，微軟還在其搜索引擎上推出了安全性更高的聊天機器人。微軟定價超市場預期，未來可能顯著提高微軟辦公業務，也進一步提升了國內辦公軟件的想象空間。
點評：以微軟為代表的海外辦公軟件龍頭此次產品提價，意味著辦公軟件商業模式不斷突破。其認為，微軟office365面向b端提價，驗證了ai對辦公軟件產品力的顯著助力，辦公軟件商業模式有望進一步突破，國內辦公軟件廠商迅速跟進，產業趨勢進一步加強。
ai+辦公是此次aigc浪潮的核心，以金山辦公為代表的的國內廠商走出具有自身特色的ai辦公路徑。此次aigc浪潮的引爆點是基于大語言模型的文字創作工具/chat/gpt/的爆火，隨后多模態大模型開始跟隨發展，其直接改變的就是文字、圖像、音頻、視頻的創作方式，有望提升辦公軟件產品力。
從市場角度來看，部分市場觀點可能會將周三應用端的反彈與5月算力硬件的走強作類比，因為其初始驅動都是受到了海外巨頭的映射（周三是微軟、5月末是英偉達），但就目前來看兩者有著較大的差異。首先從市場環境而言，當前市場的處于持續縮量的弱勢環境，無論是風險偏好還是做多信心都處于低位。另一方面，周三ai應用端的上漲也存有瑕疵，首先是未能與指數形成共振，而另一方面，像金山辦公、萬興科技這種大市值人氣標的也呈現明顯的沖高回落，在前期累積大量套牢盤的背景下，相關個股短線彈高時就會有不少資金選擇兌現。因此對于ai應用端的上漲，仍先以跌深反抽的角度看待，其延續性仍有待進一步觀察。
房地產板塊早盤異動，榮盛發展漲停。消息面上，多地對房地產市場政策再優化，重點圍繞加大房地產信貸支持力度、提高住房公積金貸款額度、規范預售許可辦理、提升住房品質等方面，保持了政策的延續性與穩定性。地產行業的利好消息不斷落地，但行業出清還沒結束，需要業績數據來增強信心。
環保、大基建板塊盤中活躍，東方園林、中毅達、顧地科技漲停，南大環境大漲超10%。近日舉行的全國生態環境保護大會指出，今后5年是美麗中國建設的重要時期，要把建設美麗中國擺在強國建設、民族復興的突出位置，以更高站位、更寬視野、更大力度來謀劃和推進新征程生態環境保護工作。這也是時隔5年，我國再次召開高規格生態環保大會，布局美麗中國建設。另外，相關部門正組織開展擴大全國碳市場行業覆蓋范圍專項研究，全國碳市場擴容有望取得新進展。
點評：我國生態文明建設已進入以降碳為重點戰略方向的關鍵時期，完善能源消耗總量和強度調控，逐步轉向碳排放總量和強度雙控制度。碳排放雙控有助于加快實現碳達峰、碳中和的目標，將為碳核查等企業帶來發展機遇。環保行業部分細分賽道中短期需求提高，行業整體估值低于近一年均值；“專精特新”企業培育需求緊迫，政策支持力度大，有利于行業內企業快速發展。
商業零售板塊活躍依舊，中央商場4連板，人人樂漲停，步步高、南寧百貨、友好集團等漲幅靠前。國家/發/改/委表示，將抓緊研究儲備政策，不斷充實完善政策工具箱，及早出臺有關政策舉措,促進消費穩步恢復和擴大，著力拓展有效投資空間。國家統計局發布數據顯示，上半年，社會消費品零售總額227588億元，同比增長8.2%。6月份，社會消費品零售總額39951億元，同比增長3.1%
點評：6月社零數據在低基數作用減弱后依然維持一定修復態勢。暑期已至，出游需求有望進一步得到常態化釋放，演藝演出活動熱度較高。全年來看，消費信心的進一步修復仍舊寶貴。
站在市場角度而言，無論是零售還是地產在近期逆勢活躍，一方面得益于政策窗口期來臨，資金加大對于經濟復蘇方向的政策預期博弈，另一方面，消費、地產此前都經歷較長時間的整理，估值優勢明顯，符合風險偏好下降時資金避高就低的訴求。因此站在上述的兩大邏輯來看，后續一些低位權重白馬或有望在后市獲得短線修復的機會。
黃金板塊盤中表現不俗，四川黃金漲停，曼卡龍、中潤資源、曉程科技、老鳳祥、盛達資源漲超4%。7月19日，滬金主力合約日內漲1.5%，報462.2元/克，創歷史新高。中國央行黃金儲備自2022年11月以來，連續8個月增長。而世界黃金協會最新發布的《全球黃金需求趨勢報告》顯示，2023年一季度中國金飾消費需求回升，達198噸，占據全球金飾總體消費需求的41.42%。
點評：周內m國通脹數據下行，m聯儲加息末期臨近，美元指數走弱，提振金價走強。目前m國通脹數據持續放緩，高利率背景下m國金融風險壓力和經濟衰退擔憂仍存，加息周期將止的確定性提升，金價有望迎來新一輪上漲。同時去美元化趨勢持續疊加地緣政治風險仍存，黃金配置價值有望繼續提升。
綜合來看，周三市場量能進一步萎縮至7000億附近，市場情緒進一步滑向冰點，賽道股持續領跌，金融、地產等板塊盤中嘗試護盤動作效果有限。人民幣匯率重回貶值趨勢，北向資金持續大額凈流出，令股指表現承壓。熱點方面無論是今早走強的ai應用還是此前強勢的半導體、汽車產業鏈等，持續性不足的同時內部分化依舊劇烈，市場整體流動性不足背景下資金仍集中于一些情緒高標股，操作難度依舊較大，對日內高潮的一些熱點板塊不宜盲目追高，逢低關注調整到位的一些具備實質性業績預期的近期強勢題材較為穩妥。
注:（免責申明）本文僅為個人筆記，內含個股僅僅是作為分析參考，部分數據來源（東財，同花，財聯，上海，中銀，中信，天風，華泰，國海，國金，匯通等）不能作為投資決策的依據，不構成任何建議，據此入市風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！
天賜我一雙翅膀，就應該展翅翱翔，滿天烏云又能怎樣,穿越過就是陽光。感謝在股市最低迷的時候認識大家;熙熙攘攘，車水馬龍，不負韶華不負君。
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