a股7月28日指數層面繼續縮量整理，預期之內
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朋友們早上好，時間是7月28日星期五。上個交易日，三大股指集體高開，汽車產業鏈早盤強勢啟動，地產基建、銀行保險先后拉升，滬指短暫突破60日均線并一度逼近3250點。午后半導體、算力等科技股跌勢不斷擴大，股指單邊回落，滬指再度考驗3200點關口。滬深兩市成交額7800億，較前日縮量122億。1）小鵬汽車供應商為首的汽車產業鏈全面爆發，山子股份2連板，鵬翎股份、海馬汽車、索菱股份、滬光股份、興民智通等十余家成分股漲停或漲超10%。7月26日，大眾汽車集團對外宣布，將向小鵬汽車增資約7億美元，在交易完成后持有小鵬汽車約4.99%的股權，并與小鵬合作開發基于大眾meb平臺的兩款車型，于2026年上市。
2）房地產板塊盤中仍有異動，錦和商管4連板，國創高新2連板，福星股份、天地源漲停。開源證券表示，在重要部門會議提出供求關系發生重大變化新形勢、適時調整優化房地產政策后，2023下半年的政策窗口期值得關注。3）基建板塊同樣維持活躍，中達安、龍泉股份漲停，此前3連板的山水比德一度漲停，漢嘉設計漲超10%。今年以來，/中/央/高級別會議多次提及城中村改造問題。4）軍工板塊盤中亦有異動表現，披露收購資產方案的中航電測20cm漲停，次新股北方長龍漲停，新余國科、寶塔實業、國瑞科技、盛幫股份等漲幅靠前。東吳證券指出，聚焦軍機產業鏈的新老型號訂單預期帶來新一輪的成長彈性。
上交易日大盤走出了沖高回落的結構，量能再度萎縮，出現了一定的滯漲的疑慮。因此周五之走勢較為關鍵，當周五依舊能夠守穩于5日均線的話，那么本輪震蕩向上的反彈結構尚未遭到完全破壞，后續市場或仍具進一步向上沖高之動能。相反一旦后續再度出現放量下跌的不利情形，那么大盤向下回補缺口的概率隨之提升。
盤面上來看，地產、基建方向遭遇了較為明顯的分化。天房發展、榮盛發展等人氣標的跌停，而尾盤階段龍頭金科股份也隨之炸板。在連續數日強勢拉升后情緒短線面臨高潮，再加上盤面上沒有出現新的增量資金進場接力，因此上交易日地產鏈出現分歧整理也算是在情理之中。
此前的幾個交易來看，本輪以地產鏈為代表的順周期方向涌現出大量資金流入的痕跡并且也與大盤的反彈形成了共振，其炒作大概率不會像其它小題材一樣快速結束，因此預計在經歷周五開盤階慣性拋壓后，該方向或將迎來資金的回流修復。至于回流的強度，可以重點關注錦和商管、金科股份、山水比德這三只核心高標的反饋，當上述個股依舊能夠向上打開市場空間，那么本輪行情便大概率仍將延續。但需注意的是，隨著地產方向分化的加劇，后續很難也出現所有個股集體走強的情況，對于個股的選擇上或需更為細化。
上交易日市場走出沖高回落的結構，盤中創出3245點的高點，這里更多還是向上試盤，沖高回落主要是受到3248點前高的壓力影響，短期市場有小震蕩回踩，并不影響中期上行結構，這里調整完成之后，將會繼續震蕩上行，一旦放量站上3248點的話，那就要再去3276點。創業板上交易日也是盤中刷新高點，盤中已經積極的試探突破20日線的壓力，后面成功站上也是時間問題，所以創業板也是持股待漲。