首先，7月重要部門會議的政策基調偏積極，整體以高質量發展為主，重點在于提振經濟參與主體的“信心”。下半年政策著力或更聚焦于國內穩經濟、穩就業及穩信心等問題上，貨幣政策寬松預期延續，且結構性貨幣政策工具足或持續呵護市場流動性。其次，人民幣快速貶值的最壞階段已過，資金面上之前壓制外資流入因素逐漸消除。最后，重要部門會議給市場增加了較多想象空間，但本質上是在防范地產下行風險的“底線思維”之下，優化房地產調控政策，增加各地因城施策的政策空間，地產刺激政策或仍保持較強定力。
整體上，預計下半年政策發力的關鍵是擴大內需、提振信心、防范風險三個方面，其中市場關注的地產、資本市場和化債相關的政策措施將逐步落地。首先，地產政策優化有望較快落實，預計會沿著先長期后短期的思路展開。中信證券研究部地產組認為，按揭貸款利率至少還有50-100bps的下行空間，公積金個貸率如果提升到90%將帶來約1萬億元的增量住房信貸資金，不少超大特大城市還有不適應當前供求形勢的住房限購限貸措施，有放開的空間。其次，活躍資本市場方面，預計后續的改革政策可能從交易端、投資端、融資端三方面展開，具體可能涉及交易端的t+0試點、減稅降費，投資端的投資工具創新，融資端的市場進出動態平衡等多項措施。最后，一攬子化債方案方面，短期來看主流模式可能仍是債務置換和展期，可以有效化解存量壓力和短周期償付困難，建議關注特殊再融資債券發行情況。長期來看，隱債顯性化并未從本質上清償債務，平臺轉型、盤活存量或將是實質償還的兩大抓手。推進節奏上，建議關注2023年第六次金融工作會議，預計政策部署或在會議定調后有序展開。
因此，我們強調，伴隨政策定調積極，8月上旬市場或迎來一定的反彈。但是，當前市場對經濟的擔憂或主要集中在長期結構性問題，如居民資產負債表的收縮、企業投資意愿低迷等，因此，企業、居民及市場的“信心”恢復仍需要一定時間，疊加業績考驗的窗口期，市場行情演繹仍具有一定“預期差”。
300803指南針（/非/薦/股/）：炒作大金融方向，消息面上：重要部門會議指出要活躍資本市場，提振投資者信心。指南針是我國起家最早的證券分析軟件開發商和證券信息服務商之一。子公司網信證券名稱將變更為麥高證券。
002146榮盛發展（/非/薦/股/）:炒作房地產方向，河北省房地產龍頭企業，預計上半年歸母凈利潤1億元-1.3億元，上年同期凈虧損22.53億元。流通市值92.74億，看好地產方向，瞄準榮盛發展，
000572海馬汽車（/非/薦/股/）：炒作汽車方向，該公司主營從事汽車制造，此前已完成首款氫燃料電池汽車樣車開發，第四代氫燃料電池汽車正在研發中。流通市值84.74億，全天成交8.99億，換手率11.05%。龍虎榜前五買家共買入9471萬，占比10.53%，其中上塘路買入3097萬，紅谷中大道買入2578萬，楊高南路買入1562萬。驅動力：《國家車聯網產業標準體系建設指南（智能網聯汽車）》印發。
601059信達證券（/非/薦/股/）：炒作大金融方向，amc系券商，大股東為中國信達資產。消息面上：重要部門會議指出要活躍資本市場，提振投資者信心。流通市值52.99億，全天成交14.11億，換手率27.39%。
600030中信證券（/非/薦/股/）：炒作大金融方向，消息面上：重要部門會議指出要活躍資本市場，提振投資者信心。周五漲停，一掃過去幾年形成的頹勢，底部突破的架勢已經出來了。
000750國海證券（/非/薦/股/）：炒作證券方向，廣西市場擁有證券營業網點最多的證券公司，經紀業務在廣西市占率第一。流通市值222億，全天成交16.47億，換手率7.68%。屬于低市值績優小盤沿海城市券商股，這類股在大盤券商股跑不動時，會后勁更足，為補漲金融龍頭。龍虎榜前五買家共買入2.32億，占比14.08%，其中小鱷魚買入9816萬，農業路買入4897萬，池南路買入3367萬。（驅動力：重要部門會議指出要活躍資本市場，提振投資者信心。