朱載坖認為，朝廷的法令和朝廷的強大與否確實是鈔票能否流通的一個重要因素，但是不是決定性的因素，大明寶鈔的情況就可以說明這一切，寶鈔流通的時代是大明朝廷力量最強大的時期，而當時的大明君臣也確實是希望寶鈔能夠流通的，朝廷頒布的嚴苛的法令，為了保障寶鈔的流通，制定了嚴苛的法令，但是依舊不能阻止寶鈔的崩潰。
朱載坖認為，維持鈔票這種信用貨幣的價值的關鍵在于兩點，第一就是朝廷的法令和推行的決心，第二就是百姓的信心，朝廷的法令和決心自不待言，但是百姓的信心確是一個很難琢磨的東西。
朱翊釴也感到有些不解，這百姓的信心為何物，而且是怎么影響到朝廷寶鈔的流通的。
朱載坖為朱翊釴解釋了此事，什么是百姓的信心？就是百姓是否相信朝廷所發行的寶鈔具備和其面值相符合的價值，對于百姓來說，怎么樣看待朝廷所發行的鈔票是很重要的。朝廷的鈔票和他的面值肯定是極不相符的，而推動這種鈔票在市場上流通的，不僅僅是朝廷的法令，更重要的就是百姓對于這種貨幣的信心。
說白了就是百姓怎么相信鈔票具備和他面值一致的購買力，這對于百姓來說是很重要的，而朱載坖提出這個問題之后，朱翊釴就說道：“父皇，這個簡單，只要開放鈔票和銀錢的互相兌換即可。”
朱翊釴說的確實是很有道理的，怎么樣建立百姓的信心，最簡單的辦法就是讓百姓能夠自有兌換鈔票面值的金屬貨幣，這樣是建立起百姓對于鈔票信心的最好辦法，其實就是準備金制度，只要百姓手中的金票能夠足額的兌換等值的金屬貨幣，那么百姓就能夠相信手中的鈔票是具備購買力的。
朱載坖然后就問了朱翊釴一個問題：“這個辦法你都想得到，太祖成祖會想不到？當時的滿朝大臣會想不到？”
其實這就涉及到另外一個問題了，鈔票的準備金在前代也是存在的，如前元之中統鈔，忽必烈登基后，發行以絲為本的交鈔，并在十月進一步推出“中統元寶交鈔”。這種鈔票發行之初，以白銀為本位，任何人持中統鈔都可按銀價到官庫兌換成白銀。
在使用的過程中，中統鈔不受區域和時間限制，朝廷收稅、俸餉、商品交易、借貸等都可使用，并允許用舊鈔換新鈔。這樣中統鈔就成為通行于全國各地的統一貨幣。
所以說準備金這個問題其實并不是什么稀奇的事情，那為什么當年的大明君臣沒有想到這個問題呢？其實并非是沒有想到，而是想到了也無濟于事，因為寶鈔的發行量實在是太大了，即便是部分準備金，朝廷也是拿不出來的，所以唯一的辦法就是用朝廷的法令強行維持寶鈔的價值，能夠維持多久就維持多久，實在維持不了，那也就無可奈何了。
因為寶鈔其實是一個嚴重超發的貨幣，其實超發這個問題，在宋元的鈔票上也很常見，其實朱載坖也能夠理解超發鈔票的心態，朱載坖自己也覺得，哪天要是自己掌握了這個權力，就一定能夠說服自己不超發貨幣嗎？恐怕未必，這玩意就是一張紙，想多大的面額全憑自己的心意，想寫幾個零就寫幾個零，只要愿意，比天地銀行面值都大也不是不行，關鍵是拿出去還能夠使用，朱載坖認為，很少有人能夠抵擋得了這種誘惑。
所以不管是兩宋的交鈔，還是前元的中統鈔，大明寶鈔，最后都會出現濫發的情況，朱載坖對朱翊釴說了一下自己的看法，超發濫發是人性的問題，因為一旦讓某個人掌握了這個權力，要想讓他保持本心不超發，那是很難的，畢竟天底下還有什么比之這個生意更來錢呢？
鈔票的發行數量，是要與整個市場的貨物量相匹配的，這是大明君臣之前都沒有考慮過，或者說即便是考慮了但是他們也并沒有將這一點變成寶鈔發行的依據，朱載坖認為，為什么大明最后會破產，就是因為大明君臣的貨幣發行理念有問題，他們發型寶鈔的唯一動力就是朝廷的財政需要。
以洪武朝的寶鈔發行為例，朝廷在什么時候發行寶鈔？就是在朝廷用度不足的時候，朝廷往往根本不顧及市場能夠接受，反正就是一股腦的發鈔，不管民間能否接受這么多數量的貨幣，完全看心情，朝廷用寶鈔賞賜、賑災、采購，尤其是洪武永樂年間軍事行動頻繁，為了犒賞軍士，朝廷往往大量發鈔，以賞賜軍士。
甚至朝廷以大明寶鈔向民間買耕牛、馬匹、糧食的行為，這種行為無異于對百姓的劫掠，大量的寶鈔流入市場，而市面上的貨物又遠遠不足，這樣做的后果就是寶鈔大規模貶值，很快不值一文了。
所以貨幣和市場，是一個動態管理的過程，對于朝廷來說，既要向市場發放足夠的貨幣，以避免出現錢荒，也要保障朝廷向市場所投放的貨幣和市場上的貨物相匹配，否則的話，就會出現物價暴漲，貨幣貶值的情況。
所以要想把握這其中的度，其實是很難的，朝廷要因時因事靈活的改變貨幣政策，投放或者回收貨幣，最重要的事情，就是怎么樣管住朝廷，還有管住皇帝，不濫發超發鈔票？朱載坖思索了很久，都沒有得到一個明確的答案。
這也是朱載坖最終否決了鄢懋卿的行鈔之法的原因，因為朱載坖才剛剛在大明建立起一套相對穩定的貨幣體系，要是因為行鈔，使得這個尚且不甚完善的體系再次崩潰，朝廷好不容易奪回來的鑄幣權又將喪失，所以朱載坖將這個問題先丟給了朱翊釴去思考，同時讓朱翊釴負責贖鈔的事情，先將市面上的寶鈔收回來。</p>