這筆錢就是官府多印出來，可以自己留著花的余錢了。晏湲給他們的印的水火錢，是五年后換界的錢。如果五年后官府賴賬，不還他們的本息，這筆水火錢也到期了，他們就可以在民間拋售藩引換錢。
事實上，他們的風險是跟藩引綁定，藩引又跟千千萬萬老百姓綁定，只要老百姓肯用，官府不廢除藩引，這筆到期的水火錢，就能讓他們收回本錢。
這種揚州鹽商們商量出的辦法，晏湲跟呂頤浩商量之后接受了。呂頤浩沒想過賴賬，至少當前沒有賴賬的打算。至于以后會不會賴賬，呂頤浩自己也不確定，必定權力更傾向于不約束自己。當年李綱要殺張邦昌的時候，絕不會想到還會有一個劉豫，權力的每一次任性，其實都是在斷自己的路。殺了張邦昌這個主動把皇位歸還趙氏的文官，劉豫就不敢向趙氏投降了。
于是一筆一千萬貫的官債就這樣完成了。
晏湲印了一千萬貫時間為五年后的水火錢給鹽商集團，鹽商們從市場上收購鹽票、糧票，以及大量現金，交給呂頤浩的都督府，債息為五分。他們會虧嗎？不會，他們繼續轉嫁風險，將債券拆開發賣。他們做的可比李慢侯狠多了，李慢侯在發鹽債的時候，分拆的可是一萬貫一張，只讓大商人來做這么買賣，承擔這筆風險。
鹽商們卻分拆到了五貫以下，顯然面對的對象就是普通老百姓。這回倒不是讓老百姓來制衡官府，純粹是一筆買賣。
他們將官府給他們的水火錢，作為憑據，發賣給一個個老百姓。告訴他們，手持這種水火錢，憑票按月找他們領利息，他們賣給呂頤浩的債券利息是五分，給老百姓分三分，自己留了兩分。但卻等于一轉手一分錢都沒出，單憑組織攤銷，白得兩分利息，而且一次性計提了出來。一倒手，凈賺二十萬貫。
對于老百姓來說，手持五年后到期的水火錢，每月可以領利息，五年后可以還本，而且就算官府不還本，水火錢也能用啊。所以老百姓也愿意接受，有點閑錢的，禁不住一個鹽鋪掌柜、伙計的推銷，反正也沒多少錢，于是一貫、兩貫的也就有人買了。
鹽商采用這種手段，也跟他們的經營狀況有關。由于李慢侯改了鹽法，產銷不限，導致大量過去那種總商性質，靠壟斷包賣發家的鹽商不適應，許多都做虧了，甚至破產。但一些適應的鹽商，卻迅速崛起。這些鹽商有一個特點，那就是規模特別大。大多數人有自己的船隊，運銷迅速，快速變現，快速回本，周轉非常快。很多人有自己的鋪子，直接面向客戶，一次性采購成百上千石食鹽，發到一家家鋪子里，薄利多銷。更有自己制鹽，自己銷售的。
最頂尖的大鹽商，打通了產銷一條龍產業鏈，自己的鹽場，自己的鹽船，自己的鹽鋪，除了給官府交稅之外，整條產業鏈的利益都在自己手里，極力壓低鹽價，打擊競爭對手。
因為面向消費者，所以他們攤銷的對象，也瞄準了普通消費者。就將債券拆分開來，一貫一貫的去賣。沒有實物債券，就是一張張水火錢，票面略低于老百姓給的現金。一斛米在揚州價值一貫五百到兩貫錢之間，鹽商收兩貫錢，給一斛米票水火錢。鹽票也類似，因為還要考慮將來收回來呢，官府可是要求將來要回收的。否則一千萬貫水火錢流入市場，那就太多了。