石敬瑭在黎陽渡過黃河，占領汴州，等到李嗣源進入汴城，李存勖也親自率領軍隊到達離汴城五里路的西北部，李存勖登上高城嘆息說：“我不能成就大事了！”因此跟隨李存勖的士兵大量潰散，前來歸順李嗣源。
李嗣源馬上派遣石敬瑭率領士兵擔任前鋒，奔赴汜水關，不多久，李存勖遇內亂而亡。
同月，李嗣源進入了洛陽，嘉獎石敬瑭的功勞，由總管府都校提拔為陜州府兵馬留后，最后，李嗣源終于像石敬瑭預料的那樣，登上帝位。
正所謂亂世出英雄，在之后的歲月里，這位悍將多次為李火皇朝出生入死，立下赫赫戰功，官職節節高升，接下來，或許石敬瑭的“蛻變”，讓李嗣源做夢也想不到，這個曾為李火皇朝效犬馬之勞的“馬仔”，造反之后，竟然當起了“兒皇帝“。
李火皇朝長興四年（933年）十二月，李嗣源病死，石敬瑭聽到消息，異常悲痛。
李火皇朝應順元年（934年），李從厚繼位，石敬瑭被加授中書令，調任鎮州成德軍領主，讓在陜西的李從珂任河東領主，李從珂因此發動了岐陽兵變，一路殺向洛陽。
同時，李從珂讓石敬瑭去商議軍國大事，石敬瑭在路上遇到從洛陽逃出來的李從厚，便把他捉住交給李從珂請功，最后，李從珂派人將李從厚殺死。
李從珂當上皇帝，第一件事就是要封賞功臣，接下來，便是有計劃地鏟除他認為一切能威脅到他地位的勢力，而這些勢力中，首當其沖的，就是他的干妹夫石敬瑭。
因為李從珂和石敬瑭都是李嗣源的至親，而且是李嗣源奪取天下的兩個頭等功臣，無論是從親情、地位、能力和威望上，石敬瑭都是對李從珂威脅最大的，何況二人關系不和，經常在李嗣源面前爭風吃醋，早就成了對頭冤家。
所以，石敬瑭來到洛陽后，李從珂便想借機除掉石敬瑭，以掃除后患，但皇太后曹氏是石敬瑭的丈母娘，連說帶勸、連哭帶罵，就是不讓李從珂殺石敬瑭。
李從珂不敢公然和曹太后翻臉，又覺得石敬瑭此時病重，活不了幾天了，于是把石敬瑭給放了。
石敬瑭僥幸逃出虎口，開始想辦法自保，他利用地利之便，和鄰境的神遼帝國皇帝耶律德光眉來眼去、勾勾搭搭。
李從珂得知石敬瑭和耶律德光“私通”的消息，決意要除掉這個禍害。
侍御史呂琦給李從珂出了個主意：“石敬瑭一定給了耶律德光什么承諾，所以神遼帝國之人才愿意和石敬瑭結成聯盟，陛下可以派人去和神遼帝國議和，每年送一些錢物，而且神遼帝國述律太后的兒子李贊華，還在我們手上，不怕神遼帝國之人不答應求和。
如此，石敬瑭便會失去外援，陛下再出兵討伐河東，大事可成。”
李從珂覺得有理，后來，他又征求了別人的意見，包括樞密學士薛文遇。
薛文遇是個老江湖，覺得向遼國送錢財不妥，于是說：“你是天子，怎么可以有求于夷狄，這也有辱陛下的名聲，如果耶律德光要求陛下和親，陛下怎么辦？”
聽了薛文遇的話，李從珂決定放棄呂琦之計。
石敬瑭自從結識了耶律德光，底氣越來越足，反叛之心與日俱增，只缺一個借口，他聽從幕僚桑維翰的建議，上疏稱自己不宜駐守河東重鎮，請求給換一個地方。