a股4月16日復盤周末復盤
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目前，滬深創三大市場指數在上周經過一周的持續橫盤、回落、調整之后，于上上交易日全面走穩。市場熱點開始再次回到三大賽道聯動格局。運行局面很健康。具體就是：金融賽道走穩開始出現個股反彈、芯片電子和數字經濟結束調整再次、新能源觸底反彈。小賽道旅游板塊也全面進入強勢格局。預判：下周市場整體性將出現反彈。具體方面呈指數反彈+橫盤，優質個股充分表現。具體細分賽道方面，芯片、券商、光刻膠、元宇宙、軍工、工程基建、績優銀行、績優醫藥、農業等賽道均存在操作和獲利機會。重點關注：芯片概念中的低估值的集成電路、光刻膠、元宇宙、光模塊、封測個股；醫藥中的低估值業績大增和優質股；軍工中的造船、航發和戰斗機；券商和銀行中的業績大增個股等。操作策略：大膽做多，短線中線結合，多做波段，提高頻次。認真謹慎選股，切忌隨意買入賣出；重點關注電子芯片大賽道，選擇自己喜歡個股操作，以波段操作為主，低估值個股可以半倉持倉+半倉波段操作。注意：芯片賽道股將迎來分化局面！
海外市場：美聯儲政策拐點將近，美國經濟實質衰退尚未到來。美國3月cpi同比上漲5%，為2021年5月以來新低，核心cpi同比增長5.6%，符合市場預期。美國通脹下行趨勢已確立，銀行系統風險事件使得美聯儲加息更快接近尾聲。美聯儲3月會議紀要顯示5月會議還可能繼續加息，市場預期為加息25個基點；同時紀要顯示銀行危機或導致今年衰退，暗示本輪加息周期已接近尾聲。整體上，當前海外市場處于“美聯儲貨幣政策拐點將近，美國經濟實質衰退尚未到來”的階段，弱美元環境有利于全球資金流入以a股為代表的新興市場。
近期國內外數據繼續驗證“海外美聯儲政策拐點臨近+國內經濟溫和復蘇且通脹壓力不大”。在經濟內生動能修復的過程中，國內貨幣政策進一步發力的必要性有所降低，但在低通脹環境和穩就業的訴求下，政策也不會急轉彎，結構性政策工具仍會加大對薄弱領域的支持力度，國內外流動性環境有利于a股市場“小陽春”行情的展開。盈利方面，a股企業盈利在一季度探明底部后逐步回升，后續板塊輪動可能有所加快，可階段性關注一季報業績有望高增的細分行業。建議關注三條主線：
1受益經濟上行超預期可能的可選消費和地產下游消費品。市場經濟預期正在逐步改善，但仍有較大預期差。關注消費風格修復的配置機會，可選消費更優，包括白酒、醫療服務、醫療美容和化妝品。此外經濟穩步復蘇疊加地產市場景氣溫和改善，下游方向包括家用電器、家居用品、裝修裝飾也可關注。
2復蘇態勢良好，且可能被五一催化的出行鏈條。航班執行數、地鐵客流量、重點旅游地接待數等均指向出行迎來良好復蘇。隨著一季度和3月經濟數據驗證復蘇成色，以及即將迎來五一旅游黃金周，出行鏈的配置也當時，主要包括航空機場、酒店餐飲和旅游及景區等。
3“數字中國”與ai商用雙輪驅動下泛tmt行情。“數字中國”建設和以chatgpt為代表的ai商用落地將從數字資源、數字基礎設施和ai應用生態等方面推動tmt產業的升級擴張，由此直接推動計算機、通信、傳媒行情。上游電子則有望在數字基礎設施建設和算力需求增加背景下迎來擴散行情。
（2）對銀行和周期上漲的看法？
出口超預期帶動下，經濟增長預期的改善正在發生和逐漸被證實，此外疊加前期火熱的泛tmt行情迎來階段性降溫，也為市場進行短暫的風格切換提供了良好的環境。往后看銀行和周期能否維持月度級別甚至季度級別較長時間的占優行情，目前來看概率偏小。周期品種持續性的大機會，必要前提是經濟迎來上行較大周期，當前經濟改善預期出現，但出現經濟上行大周期的可能性偏小。
1、600521華海藥業：預計一季度凈利潤同比增加約15%到38%