a股4月19日早盤市場依然在延續指數上漲、板塊與個股滯漲的局面
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朋友們早上好，今天是4月19日星期三。上個交易日，三大指數全線低開，此后以窄幅震蕩為主，截至收盤，滬指漲0.23%，深成指漲0.04%，創業板指跌0.14%。滬深兩市成交額10600億，較前個交易日縮量609億。1）cpo概念結束回調，再掀高潮。光庫科技20cm漲停，劍橋科技、永鼎股份、通宇通訊漲停，天孚通信、中際旭創、新易盛、聯特科技、太辰光大漲超10%。劍橋科技一季報顯示，公司同比大幅扭虧為盈，中金公司認為，頭部光模塊企業，享有業績兌現及業績彈性預期的邏輯優勢。2）同屬算力方向的服務器、數據中心以及算力芯片等同樣表現不俗，美格智能、超訊通信漲停，中科曙光盤中觸板，工業富聯、拓維信息大漲超5%。3）大消費板塊活躍依舊，食品飲料方向進一步走強，道道全2連板，香飄飄、麥趣爾漲停。國家/統/計/局/網站信息顯示，3月份，商品零售同比增長9.1%，餐飲收入增長26.3%。4）家電、家居裝飾等地產鏈同樣表現不俗，家電板塊中小熊電器2連板，康盛股份漲停，海信家電一度二連板，長虹美菱大漲近8%。近期，多家家電企業預告凈利潤大幅增長。5）人工智能主線出現資金回流跡象，chatgpt和ai應用方向展開修復，焦點科技漲停，科德教育、中科信息漲超10%，昆侖萬維、萬興科技、夢網科技、中文在線大漲超5%。
從細分上來看，上個交易日正是在cpo概念再度全面爆發，并帶動ai硬件方向集體回暖。究其原因，一方面受到了劍橋科技1季報扭虧為盈的催化，另一方面，谷歌、英偉達近期又加單中際旭創800g光模塊的消息在盤中發酵。經過宏大敘事炒作后，疊加一季報，市場開始聚焦最先能夠在業績上邊際改善或者兌現預期的品種，作為算力最上游的關鍵硬件端，cpo概念反復獲得資金青睞也不足為奇。那么上個交易日硬件算力端迎來探底回升后，今日走勢較為關鍵。當今日能夠延續延續反彈進一步向上沖高，那么在資金正反饋下，ai內部其余細分（如大數據模型、數據語料、下游應用）同樣存在較大修復的預期。
從外，半導體是另一個需要注意的方向。半導體在近了周五的放量拉升后，雖然未能高舉高打，但在盤中回調的過程也可以看到相關核心標的依舊具備較強的承接動能。另一方面半導體中算力、存儲芯片這些細分與ai產業鏈緊密相連，在ai硬件端回暖反彈的背景下，上述方向大概率將會受到延伸炒作。
此外，韋爾股份上個交易日在盤后發布一季報，這也是a股首份半導體龍頭交出的一季報。從數據上來看，營收和歸母凈利潤出現同比雙降，其中扣非凈利同比下滑近98%。但需注意的是，雖然凈利同比大幅下滑，但環比已實現扭虧為盈，而備受券商機構重視的存貨指標也得到進一步改善。韋爾股份存貨由去年q4末的123.56億元下降至q1末的107.69億元。去年q3末存貨金額為141.13億元，由此公司連續兩個季度實現了存貨環比下降。這些數據也佐證了半導體行業庫存去化接近尾聲，下半年有望迎來行業景氣的拐點。因此在短線修整后，半導體芯片或仍具進一步向上動能。
旅游消費，/一/帶/一/路/，有色，作為非主線陣營的短期熱點，上個交易日又萎靡了，嚴重缺乏持續性，尤其是里面的跟風或者被卡位的跌起來也是非常的厲害，所以不要想當然的認為低位的就一定會漲。這反映出當前市場的蹺蹺板效應非常明顯，無論成交額怎么連續破億，本質還是存量特征。主線的人工智能數字ai，上個交易日彈的最厲害的還是cpo，典型的機構邏輯和機構買法，難以言頂但還是位置有些嚇人。其它的下游在下午跟隨回流但強度有些，稍安勿躁，接下來看看能不能輪動繼續回流分支走強。
資金流向：兩市成交額10600億，開始縮量，預期之內，依然還是在萬億之上，所以情緒氛圍其實是有點低迷的整體的活躍度是下降了的。資金風格方面，之前說了回到同一起跑線所以就不要對哪個板塊過于主觀，現在的主線也不是之前的炒法，今天走的業績線明天可能會有另一個故事，并且現在再度確認了一點，這種主線回調的背景下主板接力玩法都起不來那看樣子是真的起不來了，這種傳統手法建議放棄。
昨夜市場有用三大消息，一、加大對集成電路、人工智能等重點領域，核心技術司法保護力度；
點評：高層放大招，出臺文件給人工智能，數據安全，集成電路送溫暖了，從內容來看，重點是在強調核心技術司法保護，這能夠最大程度確保研發成果，鼓舞科研人員以及科技公司的研發熱情，有利于科技產業的發展，基于這樣的預期在，具有核心技術的硬科技企業，有望受到資金追捧；
除此之外，人工智能還有2大利好，其一是國內gpt產業聯盟正式成立，其二是微軟準備推出人工智能芯片，為大型語言模型提供動力，a股市場上，人工智能跟數據安全，我認為，板塊指數周二縮量調整到30日均線附近后，探底回升，有企穩跡象，多重利好加持下，我認為，周三有望反彈