目前a股市場整體估值水平不高仍處于歷史中低位，對于后市a股整體表現不用過于謹慎，當前位置市場機會仍大于風險。前期tmt領域受到集中關注，進入5月依然認為市場風格有望更為均衡。建議關注如下配置思路：1)基本面修復彈性大且政策繼續支持的領域，如泛消費行業和地產鏈等。2)關注產業鏈安全、數字經濟等政策支持的成長領域，注重行情節奏。3)主題層面重點關注受益于“/一/帶/一/路/”、低估值國企修復相關板塊。5月行業配置主要調整：上調電氣設備、建筑裝飾、保險、城市燃氣；下調煤炭、鋼鐵、工程機械、軟件、通信設備、家電、高端機械。5月行業配置結論：超配酒類、保險、電信服務、半導體、建筑裝飾；低配鋼鐵、水務及環保、商貿零售、紡織服裝、電商。
節前就跟你們強調了分化的重要性，不是簡單的看好不看好，而是取決于你參與的分支是什么。節前就跟你們說了光模塊在走弱，游戲在走強，昨天又說了一遍早就不是泛泛而談的階段，而且分化往往是越往后越極端的。漲出來的風險，跌出來的機會，一切不過是大小的周期。其實是個時間疊加幅度，高位東西跌下來了沒了就是沒了，但如果調整的夠久就又會產生新的機會，就譬如周五部分調整的足夠深的ai前期強勢股集體性的出現了反抽，就譬如哪怕周五游戲板塊內部也是大漲和大跌并存的局面。
年報披露結束，st股出現“跌停潮”。與此相對應的是，中特估板塊持續走強，業績和分紅因素不動聲色成為近期市場的重要趨勢。國內低利率環境下高分紅資產很有吸引力，另外經濟復蘇格局下高股息資產與順周期板塊重合度較高，景氣度有望繼續提升。
中特估的上漲，有分紅與估值提升的雙擊因素，目前并未出現頹勢，對于大盤的走勢將產生積極影響。近期市場雖然快速輪動，但權重與數字經濟的主線并進，兩個方向在輪番上漲，一個負責搭臺一個負責唱戲，股指波動中樞不斷上移。
關于主線，許多人是漲的時候不敢買，怕高都是苦命人，跌的時候也不敢買，因為真的可能抄在半山腰，那請問什么時候應該買？其實不是敢不敢的問題，而是認知到不到位的問題。把視角和時間拉長了看，什么叫好什么又叫不好。現在都知道新能源狗都不看，但如果把時間拉長到一年兩年之后呢，現在都知道ai牛股輩出，但如果把時間拉長到一年兩年之后呢。短期來說是漲的越高越是主線，但長期來說則是恰恰相反。否極泰來物極必反，盡量多想想短期該做什么，也同時具備長期視角，好與不好都是在互相變化轉換的。
操作策略上，本周兩天市場二八分化明顯，權重表現強勢從而影響資金向題材方向的回流。同時板塊輪動快速下操作難度著實不小，因此策略上建議多一份觀察，結構性行情突出下注意做好方向的選擇，繼續聚焦主線中特估，科技方向超跌低位績優股的低吸機會，謹慎追漲。
注:（免責申明）本文僅為個人筆記，內含個股僅僅是作為分析參考，不能作為投資決策的依據，不構成任何建議，據此入市風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！
天賜我一雙翅膀，就應該展翅翱翔，滿天烏云又能怎樣,穿越過就是陽光。感謝在股市最低迷的時候認識大家;熙熙攘攘，車水馬龍，不負韶華不負君。
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