數百艘木排頓時燃起大火，順水往下游而去。油江水面本來就窄，數百艘木排足以遮蔽江面，遠遠望去，宛如一條火龍在江上奔涌。江東軍見狀大驚，甘寧急忙命令船隊撤退。然而江東船隊剛過急彎，轉向不便，許多船只在急彎處相互碰撞，你擁我擠，互不相讓，不多時便將水路堵住。甘寧呼喝了一陣，見無法恢復秩序，又轉頭見火船將至，只得無奈地命令棄船。
片刻之間，火船來到，將擁擠在一團的江東戰船迅速引燃，燒成一片灰燼。江東軍被焚燒、落水者，十之六七。僅有后軍少部分戰船逃脫，卻也不敢停留，一路逃回長江上去了。
甘寧看得目眥欲裂，卻又無可奈何。眼看霍峻率領船隊順江而下，弓弩齊發，往岸上射來，甘寧只得率領殘兵敗將尋路退走。
劉賢在營寨之中，看見上游江上燃起大火，隨即下令：“命黃老將軍即刻率兵五千，沿江截殺江東敗兵。侯成、呂介率兵五千，隨后進發，接應黃老將軍。胡濟率領三千弓弩手，沿油江列陣，堵截撤退的江東船隊。傅彤謹守營寨，防備周瑜趁機偷襲。”
且說呂蒙、凌統本在要道埋伏，忽見油江之上燃起大火，呂蒙道：“不好，劉賢必是早有準備，甘寧船隊有難，不可不救。”說著看了看凌統，道：“為保萬全，我率兵先去救援甘寧，你隨后進發。我知你與甘寧有仇，但如今同為主公效力，你切不可以私廢公，貽誤軍機大事。”
凌統沉默不語。
呂蒙見狀，長嘆一聲，只好率兵先行出發。不多時，在油江東岸的小道上遇到了甘寧。甘寧訴說遭遇曹軍火船襲擊，麾下船隊盡沒，士卒死傷大半。呂蒙聽后，道：“劉賢早有準備，此戰雖敗，卻不能全怪你。是我獻計之時，考慮不周。眼下非是敘話之時，當從速撤退才是。”
于是二人尋路而退，正行之間，忽見前路上煙塵四起，原來是黃忠領兵殺到。
黃忠當道排開陣勢，截住呂蒙、甘寧，兩軍戰作一團。正廝殺間，侯成、呂介也率軍趕到，殺入戰團，呂蒙、甘寧腹背受敵，死傷慘重，正苦苦支撐，忽然一支兵馬從斜刺里殺將進來，為首大將乃是凌統。救了呂蒙、甘寧，三將合兵一處，不敢戀戰，只得殺出一條血路，往江岸而去。
黃忠、侯成、呂介等人追擊了一陣，這才收兵回營。
戰后統計，甘寧折兵三千余人，呂蒙、凌統各有數百，江東軍合計損失四千余人。黃忠、侯成、呂介也傷亡了千余人。
這算是一場不折不扣的大勝仗了。
劉賢親自出營，迎接凱旋的將士，軍中奏起軍樂，又殺豬宰牛，犒勞士卒，一時軍中人人喜悅。
且說呂蒙、甘寧、凌統率領敗兵回見周瑜，周瑜聞訊大怒，責罵甘寧道：“你也是經年老將，難道不知遇有狹窄道路當多派哨探，如何竟中了劉賢的火攻之計？”
甘寧跪伏請罪，呂蒙等將勸解，周瑜也知此敗并非全是甘寧的責任，只得收了怒火，問眾將道：“如今大敗一場，該用何策擊敗劉賢？”