大軍整備完畢，當夜二更，劉賢命張翼領兵將所有木筏劃出了保安湖，悄悄往樊口靠近，龐統也命呂介督率三十艘火船在前，靠向江東水寨。
此時雙方相距極近，互相都派出了許多哨探，荊州軍的異動瞬間就被江東斥候發現了，消息很快報知孫權。
孫權聞訊也吃了一驚，急忙招聚眾文武商議，就聽張昭道：“敵軍必是想要夜襲。連日來天氣寒冷，北風不斷，倘若敵軍用火攻，我軍必不可保。主公可立即命全軍登船，將戰船行到江上列陣，以便應對。”
孫權聞言，心下也有些慌亂，當即命令全軍登船，又命今夜值守的蔣欽率領本部兵馬先出營去抵擋龐統水軍。
蔣欽得令，先領兵出營往龐統迎了過來，正遇上呂介火船，呂介見敵軍迎了上來，心下著慌，急忙令士兵點火燒船，隨后士兵都下到船后系著的小船上，放開纜繩，那三十艘火船順風順水而下，直往蔣欽船隊沖去。
蔣欽見狀也自吃了一驚，急令眾船避讓火船，船上槳手頓時拼命劃船，避讓開來。三十艘火船，看起來聲勢浩大，最后卻只撞上了七八艘小船，隨即便順水漂下去了。
龐統督率大軍在后，看見呂介未曾到達江東水寨，便先放了火船，不由驚怒不已，當下急忙率領水軍上來廝殺。蔣欽船隊此時被火船擾亂了陣型，面對氣勢洶洶殺來的龐統大軍，頓時全面落入下風，只得咬牙苦苦支撐。
此時孫權在水寨之中，看著從營寨之外飄走的數十艘大火船，也自驚魂未定地擦了擦額頭冷汗，咬牙道：“想不到劉賢、龐統竟如此歹毒，這是要燒死我兩萬大軍啊！”
當下孫權命令黃蓋、呂范、朱桓、朱然等人全都領兵出營，前去相助蔣欽，務必要擊退龐統。
眾將領命，率領大軍魚貫出了水寨，正在此時，忽見樊口通往保安湖的水道上喊殺聲震天，有許多船筏順水而來。
待相距一里遠近時，前排船筏忽然燃起大火，順水往樊口飄來，江東眾將見狀頓時大驚失色，急忙調動船只躲避。
然而江東水軍大隊戰船此時剛剛調出水寨，幾乎都擁擠在樊口江面，雖然江東軍操船技術極好，但也無法全部避開火船，慌亂之間有幾艘船只被引燃，其余戰船頓時四散避開，船隊一時大亂。
張翼在上游看見此種情形，當即繼續施放火船，每次二十艘，一共放了六次。此時西北風并不算大，小火船在水流的作用下緩慢飄出了樊口，隨即在江水的推動下往下游而去，又在西北風的吹動下慢慢靠向南岸。前后一百二十艘小火船，終于量變引起了質變，有幾艘火船在水流和風力的作用下，正好飄入了江東水寨，將水寨的木制寨墻引燃。
孫權看見，急令鮮于丹、孫規領兵前去滅火。
張昭、諸葛瑾、虞翻等人看見自家船隊被敵軍火船沖的十分混亂，又見水寨起了好幾處火頭，當下急忙勸孫權道：“北風正急，倘若荊州兵再放火船，水水寨必然不保！還請主公趁著火勢尚不算大，立即上船往江上躲避，以免遭遇不測！”